Logo COFACE

COFACE : analyse de l'action et objectif de cours

COFA.PAÉligible PEAFinance & AssurancePAR (France)PARÉlevé6/7
16,00 -0.87%
Vigilance Fondamentale40/100

Fondamentaux sous pression • Prudence requise

La santé bilancielle, la trajectoire du chiffre d'affaires ou l'endettement appellent à la retenue malgré les éventuelles cibles d'analystes.

COFACE SA, through its subsidiaries, provides trade credit insurance products and services for small and medium enterprises, mid-market companies, international corporations, international companies, financial institutions, and clients of distribution partners. It offers insurance products, including TradeLiner; EasyLiner, a range of contracts for small and medium enterprises; GlobaLiner, that offers multinationals services, and management and oversight tools; CofaNet, a central internet portal that enables policyholders to manage their contracts; Coface Dashboard, a tool providing client risk analyses and reports; CofaMove, a mobile app that includes the key features of CofaNet; CofaServe, an API offer; and AlyX, a credit risk management software, as well as Single Risk medium-term insurance for commercial and political risks. The company also provides business information, debt collection, factoring and surety bonds services. In addition, it offers contract surety bonds, customs and excise bonds, environmental surety bonds, legal bonds for temporary employment companies, and payment guarantees. Further, the company provides Urba360, a universal risk business assessment; Full report that provides complete financial data, a score, a maximum recommended credit limit and debtor risk assessment using an 11-point scale; Snapshot report, an instant report that provides a summary of the key aspects needed to assess business partners; Score which determines a company's ability to meet its short-term financial commitments; Credit Opinions which provides a recommended outstanding amount for a company; compliance control tools; Portfolio Insights and Selectio, an interactive portfolio management tools; and Economic Insights. It has operations in Western Europe, Africa, Northern Europe, Central and Eastern Europe, the Mediterranean, North America, Latin America, and the Asia-Pacific. COFACE SA was founded in 1946 and is headquartered in Bois-Colombes, France.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

9 sept. 2026
16.00 EUR+3.29%
15 16 16 16H: 16.3B: 14.8sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
14.80 EUR
Plus Haut Période
16.26 EUR
Performance
+3.29%
Tendance Factuelle
Haussière

Comparaison de Performance

COFACE vs moyenne du secteur Finance & Assurance

+18.9 ptssurperformance
-26%-19%-12%-4%3%10%2025-09-092026-09-09
COFACE+3.3%
Moy. Secteur-15.6%

Score FactualFinance 44/100

Vigilance Élevée

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

44/100
Factual Score
Profil Fragile / Dégradé

Valorisation tendue, marges comprimées ou endettement excessif par rapport aux normes sectorielles.

Quartile inférieurface au secteur Finance & Assurance.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (61)Croissance (42)Rentabilité (16)Dividende (79)Santé (33)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
61/100
PER11.6x
Médiane: 11.5x

PER de 11.6x, proche de la médiane sectorielle (11.5x).

Croissance25%
42/100
CAGR CA 3 ans+3.5%/an
Médiane: +5.5%/an

Croissance du CA de +3.5%/an, en ligne avec le secteur (+5.5%).

Rentabilité25%
16/100
Marge d'exploitation18.6%
Médiane: 31%

Marge opérationnelle de 18.6%, inférieure de 12.4pts à la médiane sectorielle (31%). ROE : 9.7%.

Dividendes15%
79/100
Rendement Dividende7.74%
Médiane: 3.8%

Rendement de 7.74%, mais vigilance : trésorerie libre ou endettement sous tension (risque de piège à dividende).

Santé Financière15%
33/100
Dette Nette / Capitaux Propres1.93x
Médiane: 1.05x

Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.93x vs 1.05x, soit +0.88x de plus). Liquidité : 1.43x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Profil Équilibré ⚖️

Ce que disent les Faits Réels

44/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • PER de 11.6x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (11.5x).
  • Vigilance endettement : dette/FP de 1.93x (sensiblement au-dessus de la médiane 1.05x).
  • Marge opérationnelle de 18.6% en ligne avec son secteur.

Ce que dit le Marché

CONSERVER

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 4 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 18.25 € (potentiel estimé : +14.1%).
  • Répartition des avis : 50% Achat, 50% Conserver, 0% Vente.
💡

Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité

Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.

L'Analyse Décodée

Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

2 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 44/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+14.1%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (11.6x) modéré ou justifié par la croissance.

Prêt à suivre l'action COFACE dans votre stratégie ?
Comparer avec un rival

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.

Points forts constatés (1)
  • Rendement du dividende attractif : 7.74% vs médiane de 3.80%.
Points de vigilance (2)
  • Marge opérationnelle sous la médiane : 18.6% vs 31.0% pour le secteur.
  • Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.93x les fonds propres.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
16.00
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Cours en ligne avec les fondamentaux
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC9.0%
Croissance 5 ans+4.5%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

◆ Potentiel Consensus Seul

Wall Street voit un potentiel de +14.1%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.

Cours Actuel16.00
Valeur DCF16.60
Cible Analystes18.25 €

Débloquez la Juste Valeur DCF de COFACE

Inscrivez-vous gratuitement pour découvrir si le titre offre une marge de sécurité fondamentale selon notre modèle de flux de trésorerie actualisés.

Consensus & Objectif 12 Mois

4 analystes financiers répertoriés
Échantillon Réduit
Consensus :CONSERVER(50%)
Objectif Moyen du Consensus
18,25 +14.1%
Actuel 16
Cible 18,25
Cible médiane :17,5 protégée des extrêmes
Min : 17 (+6.3%)
Max : 21 (+31.3%)
Répartition des avis :50% Achat50% Conserver0% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de COFACE par activité et par zone géographique

2 B

Total CA

Activité Principale
62%
1.1 Mrds €
Services & Solutions Complémentaires
26%
0.5 Mrds €
Autres activités & Licences
12%
0.2 Mrds €

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 Ans

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de COFACE au sein de son corridor

Zone Médiane
11.6x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 11.6x(-4.1% vs moy.)
10x12x15xPlafond Corridor: 16xSupport Corridor: 8.4xMoyenne 3 ans: 12.1xMédiane Secteur: 11.5x11.6xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
8.4x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
12.1x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
16x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
11.5x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Finance & Assurance
Ratio P/E (PER)
11.6x
+1% vs médiane
Médiane sectorielle :11.5x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
18.6%
-12.4 pts vs médiane
Médiane sectorielle :31.0%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+3.5%/an
-2.0 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+5.5%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
1.93x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :1.05x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
7.74%
3.9 pts vs médiane
Médiane sectorielle :3.80%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
11.2%
-10.8 pts vs médiane
Médiane sectorielle :22.0%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
1.10x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
-1 465M EUR
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
-6.9 -3.9 -1.0 1.9 1.89-2022-518% FCF1.61-2023-608% FCF1.74-2024-561% FCF1.48-2025-660% FCF
BPA Net (2025)
1.48
Bénéfice comptable
FCF / Action (2025)
-9.77
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
-660%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Qualité Standard
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
+0.1% vs n-1
1,8BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Résultat Net
-14.9% vs n-1
222MEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
-1,5BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (EUR)

Volume d'activité
1B1B2B1.8B202212-311.9B+3.1%202312-311.8B-1.2%202412-311.8B+0.1%202512-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
117M233M354M283M15.6%202212-31241M12.9%202312-31261M14.1%202412-31222M12.0%202512-31
Exercice Annuel 2025(2025-12-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires1,8B EUR
Résultat net222M EUR
Marge nette12.0%

Historique & Sécurité du Dividende

7.74% brut

COFACE (COFA.PA) • Coupon annuel : 1.24

Score de Sécurité10/100
Dividende Vulnérable
Diagnostic de Pérennité du VersementGénération de cash insuffisante pour pérenniser le dividende
Taux de distribution critique (>85%) : coupon vulnérable en cas de ralentissementFree Cash Flow négatif sur le dernier exercice audité
Exercice 2025 :1.24 / action
+7.8% vs n-1
0.00.51.01.50.84 20210.95 20221.05 20231.15 20241.24 2025
Taux de Distribution (Payout)
~90% (Élevé)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Vulnérable
Génération de cash insuffisante pour pérenniser le dividende

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Éligible PEA (France)

Mesurez précisément l'économie d'impôt nette réalisée en logeant COFACE (COFA.PA) dans un PEA.

Capital investi5 000
Horizon de détention8 ans
Rendement annuel moyen+12% / an

Dont 7.74% de dividende annuel

Compte-Titres Ordinaire (CTO)
Flat Tax 30.0%
Capital brut final12 380
Gains & dividendes bruts+7 380
Impôt prélevé (Flat Tax 30%)-2 214
Capital Net dans votre poche10 166
Plan d'Épargne en Actions (PEA)
Seulement 17.2% (PS)
Capital brut final12 380
Gains & dividendes bruts+7 380
Prélèvements sociaux (17.2%)-1 269
Capital Net dans votre poche11 110
Verdict Factual d'Optimisation Fiscale

Loger COFACE dans votre PEA vous fait économiser 945 € d'impôts nets.

Vous conservez +12,8% de vos gains totaux. De plus, les dividendes réinvestis au sein du PEA composent sans aucune ponction fiscale annuelle.

Économie Nette d'Impôt+945+9.3% de net en plus
Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.

Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour COFACE (COFA.PA)

Questions fréquentes sur COFACE (COFA.PA)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour COFACE (COFA.PA) est à l'avis 'CONSERVER'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.