Taiwan Semiconductor Manufactur
(TSM)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 32.6x | 29.5x | Valorisation en ligne ou premium |
| Price-to-Book (P/B) | 89.84x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.93% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 60.3% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 49.9% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 40.0% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.17x | 0.32x | Structure financière très saine |
Taiwan Semiconductor Manufactur : analyse de l'action et objectif de cours
Double Validation • Mathématiques solides & Consensus haussier
Excellence financière vérifiée (rentabilité, bilan sain) combinée à un consensus d'analystes unanime et une marge de progression attrayante.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, together with its subsidiaries, manufactures, packages, tests, and sells integrated circuits and other semiconductor devices in Taiwan, China, Europe, the Middle East, Africa, Japan, the United States, and internationally. It provides various wafer fabrication processes, such as processes to manufacture complementary metal- oxide-semiconductor (CMOS) logic, mixed-signal, radio frequency, embedded memory, bipolar CMOS mixed-signal, and others. The company also involved in providing customer and engineering support services; manufacturing of masks; investment in technology start-up companies; research, designing, developing, manufacturing, packaging, testing, and sale of color filters; and investment activities. Its products are used in high performance computing, smartphones, Internet of things, automotive, and digital consumer electronics. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited was incorporated in 1987 and is headquartered in Hsinchu City, Taiwan.
Évolution du Cours
8 sept. 2026Comparaison de Performance
Taiwan Semicond… vs moyenne du secteur Technologie de l'Information
Score FactualFinance 83/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
PER de 32.6x, proche de la médiane sectorielle (29.5x). PEG de 0.81x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +36%/an, supérieure de +20.5pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+77.4%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 60.3%, supérieure de +32.8pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 40%.
Rendement de 0.93%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement maîtrisé (0.17x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.32x). Liquidité : 2.46x.
Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain
Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 32.6x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.17x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 60.3% (+32.8 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 19 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 552.38 $ (potentiel estimé : +25.8%).
- Répartition des avis : 95% Achat, 5% Conserver, 0% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Dossier de qualité supérieure : propice à un achat structuré (allocation de conviction ou plan programmé en DCA).
Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or
Score solide de 83/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.17x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 60.3% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+25.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (32.6x) modéré ou justifié par la croissance.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 60.3% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 40.0% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 0.93% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.17x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +25.8%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)
Inscription requiseActualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.
Double Marge de Sécurité
✦ Double Décote Validée
L'action est décotée à la fois par rapport à sa valeur intrinsèque DCF (−20.2% de décote) et selon le consensus d'analystes (+25.8% de potentiel). Double confirmation indépendante.
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Consensus & Objectif 12 Mois
Segmentation du Chiffre d'Affaires
Répartition du CA de Taiwan Semiconductor Manufactur par activité et par zone géographique
Total CA
Historique du PER & Corridor de Valorisation
Cycle 3 AnsÉvolution dynamique des multiples de bénéfices de Taiwan Semiconductor Manufactur au sein de son corridor
Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle
Benchmark sectoriel : Technologie de l'InformationSe négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.
Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.
Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.
Structure financière prudente avec d'importantes réserves de trésorerie.
Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.
Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.
Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.
Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).
Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)
Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action
Fondamentaux Historiques
Tendances annuelles sur 4 ans
Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net
Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.
Chiffre d'affaires (USD)
Résultat net & Marge nette
Dernier exercice annuel clos
Historique & Sécurité du Dividende
0.93% brutTaiwan Semiconductor Manufactur (TSM) • Coupon annuel : 4.08 $
Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)
Logement CTO (Hors PEA direct)Taiwan Semiconductor Manufactur est domiciliée hors UE/EEE et se détient en compte-titres ordinaire (CTO), ou via un ETF PEA équivalent.
Selon l'article L. 221-31 du Code monétaire et financier, seules les sociétés ayant leur siège social dans l'Union Européenne (ou EEE) sont éligibles au PEA en direct. Comme Taiwan Semiconductor Manufactur est basée hors UE, ses titres vifs se détiennent sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) soumis à la Flat Tax de 30%.
L'Alternative Factual : Investir sur ce secteur via le PEA
Vous pouvez quand même profiter de l'avantage fiscal du PEA (0% d'IR après 5 ans) tout en vous exposant à l'indice ou au secteur de Taiwan Semiconductor Manufactur grâce aux ETF synthétiques éligibles PEA (ex: ETF S&P 500 PEA ou ETF MSCI World PEA).
Où trouver TSM en ETF ?
Investir dans Taiwan Semiconductor Manufactur de façon diversifiée ou via le PEA grâce aux paniers indiciels.
Actualités Factuelles & Dépêches Récentes
Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour Taiwan Semiconductor Manufactur (TSM)
Questions fréquentes sur Taiwan Semiconductor Manufactur (TSM)
Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.
Le consensus des analystes pour Taiwan Semiconductor Manufactur (TSM) est à l'avis 'ACHAT FORT'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.