TURK HAVA YOLLARI
(THYAO.IS)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 3.5x | 19.8x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 15.90x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | -2.6% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 10.2% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 13.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.89x | 0.55x | Structure financière très saine |
TURK HAVA YOLLARI
THYAO.ISTURK HAVA YOLLARI : analyse de l'action et objectif de cours
Türk Hava Yollari Anonim Ortakligi provides air transport and aircraft technical maintenance services in Turkey and internationally. The company offers domestic and international passenger and cargo air transportation services; repair and maintenance; technical and infrastructure support services related to aviation sector; informatics and technology; cargo and courier transportation; support services; security services; payment systems; health services; management of various investment projects; cabin interior production; catering services; aviation ground handling services; aviation fuel services; It is also involved engine maintenance; and reverse thrust and engine nacelle services, as well as sports activities. The company was incorporated in 1933 and is headquartered in Istanbul, Turkey.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 63/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (3.5x) vs Médiane secteur (19.8x) : -82.3%. PEG de 1.31x (raisonnable vs médiane 1.6x).
Croissance soutenue du CA de +20.5%/an, supérieure de +13.3pts à la médiane sectorielle (+7.2%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (13.1%) compensant la structure unitaire (-2.6% vs secteur 15.8%).
Hyper-croissance (+20.5%/an) : réinvestissement vertueux de 100% des flux d'exploitation dans l'expansion.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.89x vs 0.55x, soit +0.34x de plus). Liquidité : 0.91x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 3.5x (82% sous la médiane de 19.8x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.89x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge d'exploitation déficitaire (-2.6%) : l'activité opérationnelle consomme du cash.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 13 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 456.49 € (potentiel estimé : +80.8%).
- Répartition des avis : 85% Achat, 15% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+72% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 63/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.89x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Résultat d'exploitation déficitaire (marge de -2.6%).
Objectif moyen positif (+80.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (3.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 71.5% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 20.5%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (-2.6%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -72.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (0.89x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Dividende stagnant ou rendement médiocre sur les flux réinvestis.
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Valorisation modérée : PER de 3.5x inférieur à la médiane sectorielle (19.8x).
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +80.8%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : -2.6% vs 15.8% pour le secteur.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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