SOITEC
(SOI.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 13.3x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 3.45x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | -10.7% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | -37.1% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | -15.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.47x | 0.32x | Structure financière très saine |
SOITEC
SOI.PASOITEC : analyse de l'action et objectif de cours
Soitec SA develops and manufactures semiconductor materials in Asia, Europe, and the United States. The company offers CONNECT Radio Frequency Silicon-on-Insulator for smartphone front-end modules; CONNECT FD SOI for AI applications; CONNECT Piezoelectric-on-Insulator RF filters for smartphones; photonics and optical sensing solution for the integration of silicon optical components in data centers; and CONNECT RF gallium nitride which increases the frequency system efficiency and power density of next generation sub 6GHz and mmWave-band cellular 5G infrastructures and mobile devices. It also provides Power-SOI products for the automotive and industrial power electronic devices; Auto Smartsic for cost optimization of electric vehicles and industrial applications; and Photonics SOI that integrates photonic components on a silicon-on-insulator (SOI) substrate to enhance optical communication capabilities, as well as AUTO FD-SOI for automotive radar and processors. In addition, the company offers Imager-SOI, a compact solution for high-resolution 3D images and small form factor; PD -SOI offers complex computation capabilities and functionalities in cloud computing and network equipment; FD-SOI technology which provides the optimal balance between digital performance, mixed signal/RF compatibility, and power consumption and cost; and MEMS-SOI, an insulating oxide layer, and a supporting handle layer. It serves mobile communication, automotive, industry, edge AI and Internet of Things, and cloud AI and network infrastructure market. Soitec SA was incorporated in 1992 and is headquartered in Bernin, France.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 24/100
Vigilance ÉlevéeScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Résultats déficitaires, marges comprimées ou besoins de trésorerie par rapport aux normes sectorielles.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
Résultat net déficitaire. Rentabilité sous pression.
Chiffre d'affaires en recul (-34.6%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +15.5%. Croissance des bénéfices (+8.5%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de -10.7%, inférieure de 38.2pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : -15.2%.
Entreprise ne versant pas de dividende dans un contexte de résultats ou de flux de trésorerie déficitaires.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.47x vs 0.32x, soit +0.15x de plus). Liquidité : 3.88x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 13.3x (55% sous la médiane de 29.5x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.47x conforme aux normes du secteur.
- Marge d'exploitation déficitaire (-10.7%) : l'activité opérationnelle consomme du cash.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 19 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 164.79 € (potentiel estimé : +28.6%).
- Répartition des avis : 58% Achat, 21% Conserver, 21% Vente.
Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles
Les analystes projettent une trajectoire haussière attrayante, mais les comptes publiés (Score Factual modéré ou faible) révèlent des fragilités opérationnelles : marges sous pression, trésorerie déficitaire ou rentabilité encore non éprouvée.
Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.
👉 Divergence d'anticipation : les projections optimistes du consensus contrastent avec un bilan ou des flux de trésorerie encore sous tension.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 24/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.47x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Résultat d'exploitation déficitaire (marge de -10.7%).
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (13.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 10.0% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à -34.6%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (-10.7%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +8.5%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (0.47x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Dividende stagnant ou rendement médiocre sur les flux réinvestis.
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Alerte Piège de la Valeur (Value Trap)
Attention : SOITEC présente un multiple PER bas en apparence, mais ce faible prix masque une érosion continue de ses ventes et de ses marges.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 13.3x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.47x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : -10.7% vs 27.5% pour le secteur.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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