SAINT GOBAIN
(SGO.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 12.4x | 19.8x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.28x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 3.40% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 10.8% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 5.8% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 11.0% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.66x | 0.55x | Structure financière très saine |
SAINT GOBAIN
SGO.PASAINT GOBAIN : analyse de l'action et objectif de cours
Compagnie de Saint-Gobain S.A., together with its subsidiaries, designs, manufactures, and distributes materials and solutions for the construction and industrial markets worldwide. It operates in five segments: High Performance Solutions; Northern Europe; Southern Europe Middle East (ME) Americas; and Asia-Pacific. The company offers plaster-based products and systems for the construction and renovation markets under the Placo, Rigips, and Gyproc brands; insulation solutions for a range of applications, such as heating and air conditioning systems, insulation of pipes in industrial installations, engine and interior compartments of vehicles, household appliances, and photovoltaic panels under the Isover, CertainTeed, and Izocam brands; and mortars and construction chemicals under the Weber, Chryso, and GCP brands. It also provides ceilings under the Ecophon, CertainTeed, Eurocoustic, Gyptone, and Vinh Tuong brands; glazing solutions for buildings and mobility, including flat glass under the Saint-Gobain Glass, GlassSolutions, Vetrotech, and SageGlass brands; ductile cast iron pipe systems, covers, and gratings under the PAM brand; glass fiber materials and technical textiles; and abrasives, adhesives, sealants, adhesive tapes, foams, and films. In addition, the company offers ceramics and polymers; and exterior products comprising asphalt and composite shingles, solar roofing solutions, roll roofing systems, accessories, polymer shakes and shingles, and insulation cladding solutions under the CertainTeed brands. Further, it distributes heavy building materials; plumbing, heating, ventilation, and sanitaryware products; construction products; office partitions; timber and byproducts; home improvement products and services; bathrooms and kitchens; steel; and site equipment, PPEs, and tools. Compagnie de Saint-Gobain S.A. was founded in 1665 and is headquartered in Courbevoie, France.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 54/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (12.4x) vs Médiane secteur (19.8x) : -37.4%. PEG de 1.04x (raisonnable vs médiane 1.6x).
Chiffre d'affaires en recul (-1.1%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +7.2%.
Marge opérationnelle de 10.8%, inférieure de 5.0pts à la médiane sectorielle (15.8%). ROE : 11%.
Rendement de 3.4%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.66x vs 0.55x, soit +0.11x de plus). Liquidité : 1.27x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 12.4x (37% sous la médiane de 19.8x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.66x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 10.8% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 16 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 95.03 € (potentiel estimé : +42.6%).
- Répartition des avis : 69% Achat, 25% Conserver, 6% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+18% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 54/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.66x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+42.6%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (12.4x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 17.6% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à -1.1%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (10.8%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -12.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (0.66x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Vigilance : Risque de contraction du modèle
Les flux de trésorerie et la croissance de SAINT GOBAIN montrent des signes de fatigue bilantielle.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Valorisation modérée : PER de 12.4x inférieur à la médiane sectorielle (19.8x).
- Rendement du dividende attractif : 3.40% vs médiane de 2.50%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +42.6%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 10.8% vs 15.8% pour le secteur.
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