SCOR SE
(SCR.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 7.2x | 11.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.33x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 5.76% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 5.9% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 5.4% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 13.0% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.52x | 1.05x | Structure financière très saine |
SCOR SE
SCR.PASCOR SE : analyse de l'action et objectif de cours
SCOR SE, together with its subsidiaries, provides life and non-life reinsurance products in Europe, the Middle East, Africa, the Americas, Latin America, and the Asia Pacific. It operates in two segments, SCOR P&C and SCOR L&H. The SCOR P&C segment offers reinsurance products in the areas of property, motors, casualty treaties, credit and surety, decennial insurance, aviation, marine and energy, engineering, cyber agricultural risks, and binders and facilities; It also provides business solutions including corporate risk insurance, as well as specialist lines, such as Political and Credit risk and Environmental Liability; and binders and facilities. The SCOR L&H segment provides life reinsurance products, such as protection for mortality, morbidity, behavioral risks, disability, long-term care, critical illness, medical, and personal accident. This segment also provides financial solutions that combine traditional life reinsurance with financial components and provide liquidity, balance sheet, solvency, and income improvements to clients; and longevity solutions that include products covering the risk of negative deviation from expected results due to the insured or annuitant living longer than assumed in the pricing of insurance covers provided by insurers or pension funds. The company is involved in the asset management business. SCOR SE was incorporated in 1956 and is headquartered in Paris, France.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 58/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (7.2x) vs Médiane secteur (11.5x) : -37.4%. PEG de 0.45x (très attractif vs médiane 1.2x).
Chiffre d'affaires en recul (-4.9%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +5.5%.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (13.0%) compensant la structure unitaire (5.9% vs secteur 31%).
Rendement élevé de 5.76% (vs médiane 3.8%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement très faible (0.52x vs médiane sectorielle 1.05x). Bilan solide. Liquidité : 3.96x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 7.2x (37% sous la médiane de 11.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.52x (bien inférieure à la médiane sectorielle 1.05x).
- Marge opérationnelle de 5.9% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 15 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 36.08 € (potentiel estimé : +10.1%).
- Répartition des avis : 47% Achat, 47% Conserver, 6% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+14% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 58/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.52x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (1.05x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+10.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (7.2x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 14.3% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à -4.9%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (5.9%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -23.6%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Établissement financier : rentabilité des fonds propres (ROE 13.0%) inférieure au seuil d'élite (≥ 16%) requis pour un bilan-forteresse bancaire.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Vigilance : Risque de contraction du modèle
Les flux de trésorerie et la croissance de SCOR SE montrent des signes de fatigue bilantielle.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Valorisation modérée : PER de 7.2x inférieur à la médiane sectorielle (11.5x).
- Rendement du dividende attractif : 5.76% vs médiane de 3.80%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.52x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 5.9% vs 31.0% pour le secteur.
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