Starbucks Corporation
(SBUX)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 59.7x | 21.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | N/D | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.45% | 2.30% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 12.9% | 19.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 5.2% | 14.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | N/D | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | N/D | 0.50x | Levier financier à surveiller |
Starbucks Corporation
SBUXStarbucks Corporation : analyse de l'action et objectif de cours
Starbucks Corporation, together with its subsidiaries, operates as a roaster, marketer, and retailer of coffee internationally. The company operates through three segments: North America, International, and Channel Development. Its stores offer coffee, tea, and other beverages, roasted whole beans and ground coffees, complementary food, packaged coffees, single-serve products, and ready-to-drink beverages; and various food products, such as pastries, breakfast sandwiches, and lunch items. The company also licenses its trademarks through licensed stores, and grocery and foodservice accounts. The company offers its products under the Starbucks Coffee, Teavana, Seattle's Best Coffee, Ethos, and Starbucks Reserve brands. Starbucks Corporation was founded in 1971 and is based in Seattle, Washington.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 44/100
Vigilance ÉlevéeScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Résultats déficitaires, marges comprimées ou besoins de trésorerie par rapport aux normes sectorielles.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (59.7x) vs Médiane secteur (21.5x) : +177.7%. PEG de 1.13x (raisonnable vs médiane 1.7x).
Chiffre d'affaires en recul (-1.4%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +8.8%. Croissance des bénéfices (+85.7%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 12.9%, inférieure de 6.6pts à la médiane sectorielle (19.5%).
Rendement de 2.45%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.3%).
Structure de bilan optimisée par rachats d'actions réguliers. Flux de trésorerie disponible élevé (3,066 M) assurant une excellente couverture des obligations de dette. Ratio de liquidité : 0.76x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 59.7x (+178% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Marge opérationnelle de 12.9% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 29 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 109.93 $ (potentiel estimé : +6.5%).
- Répartition des avis : 40% Achat, 51% Conserver, 9% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+35% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 44/100 (sous le seuil de conviction).
Données d'endettement non communiquées ou non normalisées pour ce titre.
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+6.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (59.7x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Croissance soutenue des ventes de -1.4%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (12.9%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +85.7%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (non communiqué), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.
- Rendement du dividende attractif : 2.45% vs médiane de 2.30%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 59.7x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 12.9% vs 19.5% pour le secteur.
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