STATE BANK OF INDIA
(SBIN.NS)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 10.3x | 11.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.42x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.81% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 35.7% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 22.4% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 15.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | N/D | 1.05x | Levier financier à surveiller |
STATE BANK OF INDIA
SBIN.NSSTATE BANK OF INDIA : analyse de l'action et objectif de cours
State Bank of India provides banking products and services in India and internationally. The company operates through the Treasury, Corporate/Wholesale Banking, Retail Banking, and Other Banking Business segments. It offers personal banking products and services, including current, savings, salary, and deposit accounts; home, personal, pension, auto, education, and gold loans, as well as loans against insurance property, and securities; debit, business debit, prepaid, and green remit cards; overdrafts; mutual funds, insurance, equity trading, portfolio investment schemes, remittance services; digital lending; and mobile, internet, and digital banking services. The company also provides corporate banking products and services comprising corporate accounts, working capital and project finance, deferred payment guarantees, corporate term loans, structured finance, dealer and channel financing, equipment leasing, loan syndication, construction equipment loans, financing Indian firms' overseas subsidiaries or JVs, and cash management, as well as trade and service products. In addition, it offers NRI services, including accounts, investments, loans, and remittances; agricultural banking services; and international banking services. Further, it provides life and general insurance; estate planning services; merchant banking and advisory; securities broking; trusteeship service; factoring; payment solution; asset management; portfolio and investment management; credit cards; and custody and fund accounting services. State Bank of India was founded in 1806 and is headquartered in Mumbai, India.
Évolution du Cours
24 oct. 2026Score FactualFinance 63/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (10.3x) vs Médiane secteur (11.5x) : -10.4%. PEG de 0.53x (très attractif vs médiane 1.2x).
Croissance du CA de +10.3%/an, en ligne avec le secteur (+5.5%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (15.2%) compensant la structure unitaire (35.7% vs secteur 31%).
Rendement de 1.81%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.8%).
Dette non communiquée
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 10.3x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (11.5x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 35.7% (+4.7 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 39 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 1255.41 € (potentiel estimé : +31%).
- Répartition des avis : 85% Achat, 15% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+25% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 63/100 (sous le seuil de conviction).
Données d'endettement non communiquées ou non normalisées pour ce titre.
Marge d'exploitation de 35.7% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+31%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (10.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 25.1% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 10.3%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (35.7%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +9.9%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Établissement financier : rentabilité des fonds propres (ROE 15.2%) inférieure au seuil d'élite (≥ 16%) requis pour un bilan-forteresse bancaire.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Valorisation modérée : PER de 10.3x inférieur à la médiane sectorielle (11.5x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 35.7% supérieure aux pairs (31.0%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 15.2% démontrant une allocation de capital efficace.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +31%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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