SAP SE I
(SAP.DE)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 30.5x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 5.23x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.17% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 29.5% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 20.4% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 18.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.23x | 0.32x | Structure financière très saine |
SAP SE I
SAP.DESAP SE I : analyse de l'action et objectif de cours
SAP SE, together with its subsidiaries, provides enterprise application and business solutions worldwide. It offers SAP Business AI; SAP S/4HANA that provides software capabilities for finance, risk and project management, procurement, manufacturing, supply chain and asset management, and research and development; SAP SuccessFactors solutions for human resources, including HR, time, payroll, talent and employee experience management, and analytics and planning; and spend management solutions that covers direct and indirect spend, travel and expense, and external workforce management. The company also provides SAP customer experience solutions; SAP Business Technology platform that enables customers and partners to build, integrate, and automate applications; and SAP Business Network, a business-to-business collaboration platform that helps digitalize key business processes across the supply chain and enables communication between trading partners. In addition, it offers SAP Signavio to help customers to discover, analyze, and understand business process operations; industry solutions that provide customers and partners with industry-specific solutions; and SAP LeanIX to visualize enterprise architecture, assess interdependencies and the potential impact of IT modernization, and manage the transition toward the target landscape. Further, the company provides WalkMe to execute workflows; SAP Enable Now, which offers e-learning content embedded in SAP workflows; Taulia solutions for working capital management; and sustainability solutions and services. Additionally, it provides services and support solutions. The company has a strategic collaboration with Fresenius SE & Co. KGaA and Avelios Medical GmbH for the development of a cloud-native, hospital information system that enables digitalization of clinical and administrative processes with AI integration. SAP SE was founded in 1972 and is headquartered in Walldorf, Germany.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 62/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (30.5x) vs Médiane secteur (29.5x) : +3.4%. PEG de 1.85x (élevé vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +13.2%/an, inférieure de 2.3pts à la médiane sectorielle (+15.5%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (14.9%) et ROE (18.2%) compensant la structure unitaire (29.5% vs secteur 27.5%).
Rendement de 1.17%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement maîtrisé (0.23x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.32x). Liquidité : 1.16x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 30.5x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.23x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 29.5% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 27 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 238.93 € (potentiel estimé : +14.5%).
- Répartition des avis : 83% Achat, 17% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à son juste prix, en parfaite adéquation avec sa rentabilité et les moyennes sectorielles.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 62/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.23x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 29.5% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+14.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (30.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 13.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (29.5%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +13.4%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 29.5% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 18.2% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 1.17% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.23x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +14.5%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
Où acheter et loger SAP SE I (SAP.DE) au meilleur tarif ?
✅ Action éligible au PEA français : 0% d'impôt sur les plus-values après 5 ans (hors prélèvements sociaux de 18,6%).
Leader banque en ligne • 0 € frais de tenue • Sélection 0 € courtage Boursomarkets
1 € par ordre ou 0 € sur les plans d'épargne programmée • Intérêts sur liquidités