FERRARI
(RACE.MI)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 37.7x | 21.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 16.93x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.02% | 2.30% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 31.1% | 19.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 22.3% | 14.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 45.4% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.86x | 0.50x | Structure financière très saine |
FERRARI
RACE.MIFERRARI : analyse de l'action et objectif de cours
Ferrari N.V., through its subsidiaries, engages in design, engineering, production, and sale of luxury performance sports cars worldwide. It offers sports, track, one-off, and road cars, as well as supercars. The company also provides spare parts and engines, as well as after sales, repair, maintenance, and restoration services for cars; and licenses its Ferrari brand to various producers and retailers of luxury and lifestyle goods. In addition, it operates Ferrari museums in Modena and Maranello; Il Cavallino restaurant in Maranello; and theme parks in Abu Dhabi and Spain. Further, the company provides direct or indirect finance and leasing services; range of financial and ancillary services; special financing arrangements; and operates franchised and owned Ferrari stores. The company was founded in 1947 and is headquartered in Maranello, Italy.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 57/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (37.7x) vs Médiane secteur (21.5x) : +75.3%. PEG de 3.49x (élevé vs médiane 1.7x).
Croissance du CA de +8.4%/an, en ligne avec le secteur (+8.8%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (37.2%) et ROE (45.4%) compensant la structure unitaire (31.1% vs secteur 19.5%).
Rendement de 1.02%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.3%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.86x vs 0.5x, soit +0.36x de plus). Liquidité : 2.43x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 37.7x (+75% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.86x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.50x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 31.1% (+11.6 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 18 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 387.86 € (potentiel estimé : +10.1%).
- Répartition des avis : 72% Achat, 28% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+39% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 57/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.86x) supérieur à la médiane sectorielle (0.50x).
Marge d'exploitation de 31.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+10.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (37.7x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Croissance soutenue des ventes de 8.4%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (31.1%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +10.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 31.1% supérieure aux pairs (19.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 45.4% démontrant une allocation de capital efficace.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +10.1%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 37.7x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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