ServiceNow, Inc.
(NOW)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 93.8x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 12.40x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 4.1% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 11.3% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 14.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.68x | 0.32x | Structure financière très saine |
ServiceNow, Inc.
NOWServiceNow, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours
ServiceNow, Inc. provides cloud-based solution for digital workflows in the North America, Brazil, Europe, the Middle East and Africa, Asia Pacific, and internationally. The company provides asset management, integrated risk management, IT service management, Operational Technology management, Security Operations, strategic portfolio management, IT operations management products; customer service management product; field service management applications; and sales and order management services. It also offers human resources delivery; legal and contract operations; workplace service delivery products; app engine product; automation engine; platform privacy and security product; and source-to-pay operations. In addition, the company provides RaptorDB, a database built to manage workloads at scale; ServiceNow Impact that provides customers with software tools, guided plans, and AI-driven recommendations; customer support; and workflow data fabric. It serves government, financial services, healthcare and life science, manufacturing, Public Sector, retail, technology, and Telecom sectors through service providers and resale partners. The company has a strategic collaboration with Cohesity, Inc. to develop, operate, and safeguard autonomous AI agents and data with enterprise-grade reliability; and with ServiceNow to Advance Ai-Powered Solution for Mission-Critical Infrastructure Monitoring. The company was formerly known as Service-now.com and changed its name to ServiceNow, Inc. in May 2012. ServiceNow, Inc. has a strategic alliance with Accenture for integrated risk management and third-party risk management solutions, and with Tech Mahindra to validate and deliver production-ready, industry-specific enterprise AI and automation solutions at scale. ServiceNow, Inc. was founded in 2004 and is headquartered in Santa Clara, California.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 53/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (93.8x) vs Médiane secteur (29.5x) : +218.0%. PEG de 1.12x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +24%/an, supérieure de +8.5pts à la médiane sectorielle (+15.5%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (14.2%) compensant la structure unitaire (4.1% vs secteur 27.5%).
Hyper-croissance (+24%/an) : réinvestissement vertueux de 100% des flux d'exploitation dans l'expansion.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.68x vs 0.32x, soit +0.36x de plus). Liquidité : 0.7x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 93.8x (+218% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.68x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 4.1% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 46 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 157.12 $ (potentiel estimé : +4.7%).
- Répartition des avis : 90% Achat, 6% Conserver, 4% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+10% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 53/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.68x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+4.7%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (93.8x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 24.0%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (4.1%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -21.9%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Dividende stagnant ou rendement médiocre sur les flux réinvestis.
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Profil financier stable aligné sur les moyennes de son industrie.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 93.8x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 4.1% vs 27.5% pour le secteur.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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