MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A.
(MRL.MC)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 7.9x | 17.2x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 0.77x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.87% | 5.10% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 69.8% | 45.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 141.7% | 28.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 9.9% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.56x | 0.88x | Structure financière très saine |
MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A.
MRL.MCMERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A. : analyse de l'action et objectif de cours
MERLIN Properties SOCIMI, S.A. is one of the largest real estate and infrastructure companies listed on the Spanish Stock Exchange. It specializes in the development, acquisition and management of commercial property in the Iberian Peninsula, mainly investing in offices, shopping centers, logistics facilities and data centers within the Core and Core Plus segments. MERLIN Properties SOCIMI, S.A. was incorporated in 2014 in Spain.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 77/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (7.9x) vs Médiane secteur (17.2x) : -54.1%. PEG de 2.25x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance soutenue du CA de +14.6%/an, supérieure de +10.8pts à la médiane sectorielle (+3.8%). Croissance des bénéfices (+16.6%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 69.8%, supérieure de +24.8pts à la médiane sectorielle (45%). ROE : 9.9%.
Rendement de 1.87%, en ligne avec la médiane sectorielle (5.1%).
Endettement maîtrisé (0.56x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.88x). Liquidité : 1.59x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 7.9x (54% sous la médiane de 17.2x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.56x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.88x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 69.8% (+24.8 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 21 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 17.24 € (potentiel estimé : +48.6%).
- Répartition des avis : 86% Achat, 14% Conserver, 0% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Profil de qualité supérieure : surperformance opérationnelle confirmée par les comptes financiers et le consensus institutionnel.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 77/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.56x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.88x).
Marge d'exploitation de 69.8% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+48.6%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (7.9x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 14.6%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (69.8%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +16.6%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Immobilier (REITs).
- Valorisation modérée : PER de 7.9x inférieur à la médiane sectorielle (17.2x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 69.8% supérieure aux pairs (45.0%).
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.56x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +48.6%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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