Mercedes-Benz Group AG N
(MBG.DE)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 7.5x | 21.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 0.40x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 8.46% | 2.30% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 6.2% | 19.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 3.9% | 14.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 5.6% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.10x | 0.50x | Levier financier à surveiller |
Mercedes-Benz Group AG N
MBG.DEMercedes-Benz Group AG N : analyse de l'action et objectif de cours
Mercedes-Benz Group AG operates as an automotive company in Europe, Germany, North America, the United States, Asia, China, and internationally. It operates through Mercedes-Benz Cars, Mercedes-Benz Vans, and Mercedes-Benz Financial Services segments. The company develops, manufactures, and sells cars and vans under the Mercedes-Benz, Mercedes-AMG, Mercedes-Maybach, G-Class brands, as well as related spare parts and accessories. It also provides financing, leasing, vehicle subscription and rental, fleet management, insurance, and digital services related to charging electric vehicles. The company was formerly known as Daimler AG and changed its name to Mercedes-Benz Group AG in February 2022. Mercedes-Benz Group AG was founded in 1886 and is headquartered in Stuttgart, Germany.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 35/100
Vigilance ÉlevéeScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Valorisation tendue, marges comprimées ou endettement excessif par rapport aux normes sectorielles.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (7.5x) vs Médiane secteur (21.5x) : -65.1%. PEG de 0.59x (très attractif vs médiane 1.7x).
Chiffre d'affaires en recul (-3.3%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +8.8%. Croissance des bénéfices (+20%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 6.2%, inférieure de 13.3pts à la médiane sectorielle (19.5%). ROE : 5.6%.
Rendement affiché de 8.5%, mais risque majeur de piège à rendement : flux de trésorerie disponible (FCF) négatif.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.1x vs 0.5x, soit +0.60x de plus). Liquidité : 1.32x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 7.5x (65% sous la médiane de 21.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.10x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.50x).
- Marge opérationnelle de 6.2% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 20 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 52.83 € (potentiel estimé : +32.6%).
- Répartition des avis : 52% Achat, 38% Conserver, 10% Vente.
Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles
Les analystes projettent une trajectoire haussière attrayante, mais les comptes publiés (Score Factual modéré ou faible) révèlent des fragilités opérationnelles : marges sous pression, trésorerie déficitaire ou rentabilité encore non éprouvée.
Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.
👉 Divergence d'anticipation : les projections optimistes du consensus contrastent avec un bilan ou des flux de trésorerie encore sous tension.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 35/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.10x) supérieur à la médiane sectorielle (0.50x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+32.6%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (7.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 24.6% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de -3.3%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (6.2%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +20.0%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-3903 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Alerte Piège de la Valeur (Value Trap)
Attention : Mercedes-Benz Group AG N présente un multiple PER bas en apparence, mais ce faible prix masque une érosion continue de ses ventes et de ses marges.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.
- Valorisation modérée : PER de 7.5x inférieur à la médiane sectorielle (21.5x).
- Rendement du dividende attractif : 8.46% vs médiane de 2.30%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 6.2% vs 19.5% pour le secteur.
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