LARSEN & TOUBRO LTD.
(LT.NS)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 29.3x | 19.8x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 4.63x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.04% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 10.0% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 5.8% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 17.9% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.05x | 0.55x | Levier financier à surveiller |
LARSEN & TOUBRO LTD.
LT.NSLARSEN & TOUBRO LTD. : analyse de l'action et objectif de cours
Larsen & Toubro Limited engages in engineering, procurement, and construction projects (EPC) in India and internationally. The company operates through four segments: Infrastructure Projects, Energy Projects, Hi-Tech Manufacturing, and Others. The Infrastructure Projects segment is involved in the engineering and construction of building and factories, transportation infrastructure, heavy civil infrastructure, power transmission & distribution, renewables, water and effluent treatment, and minerals and metals. The Energy Projects segment provides EPC solutions in clean energy space, oil & gas, refineries, petrochemicals & offshore wind energy sectors, from front-end design through detailed engineering, modular fabrication, procurement, project management, construction, installation and commissioning; CarbonLite solutions for power generation plants including power generation equipment with associated systems; and carbon capture utilization and utility packages. The Hi-Tech Manufacturing segment designs, manufactures/constructs, supplies, and revamps/retrofits custom designed engineered critical equipment and systems for the process plants, nuclear energy, and green hydrogen sectors; marine and land platforms, related equipment and systems, and aerospace products and systems; precision and electronics products and systems; and electrolysers. The other segment engages in realty; smart infrastructure and communication projects; construction equipment; and industrial product design development, including marketing and servicing of construction equipment, mining machinery and parts thereof, manufacture and sale of rubber processing machinery, and ecommerce/digital platforms and data centers. It has a strategic partnership with General Atomics Aeronautical Systems, Inc. to manufacture Medium Altitude Long Endurance (MALE) Remotely Piloted Aircraft Systems (RPAS) in India, for the Indian armed forces. The company was founded in 1938 and is headquartered in Mumbai, India.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 60/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (29.3x) vs Médiane secteur (19.8x) : +48.0%. PEG de 1.06x (raisonnable vs médiane 1.6x).
Croissance soutenue du CA de +16.9%/an, supérieure de +9.7pts à la médiane sectorielle (+7.2%). Croissance des bénéfices (+32.5%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (14.7%) et ROE (17.9%) compensant la structure unitaire (10% vs secteur 15.8%).
Rendement de 1.04%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.05x vs 0.55x, soit +0.50x de plus). Liquidité : 1.24x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 29.3x (+48% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.05x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge opérationnelle de 10.0% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 28 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 4489.07 € (potentiel estimé : +18.1%).
- Répartition des avis : 83% Achat, 10% Conserver, 7% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+14% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 60/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.05x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+18.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (29.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 16.9%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (10.0%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +32.5%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (1.05x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 17.9% démontrant une allocation de capital efficace.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +18.1%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 29.3x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 10.0% vs 15.8% pour le secteur.
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