KLA Corporation
(KLAC)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 43.4x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 32.68x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.60% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 42.5% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 35.6% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 87.5% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.97x | 0.32x | Structure financière très saine |
KLA Corporation
KLACKLA Corporation : analyse de l'action et objectif de cours
KLA Corporation, together with its subsidiaries, provides process control and process-enabling solutions for manufacturing wafers, reticles/masks, chemicals/materials, integrated circuits (ICs), packaged ICs, and printed circuit boards. It operates through three segments: Semiconductor Process Control; Specialty Semiconductor Process; and PCB and Component Inspection. The company offers inspection and review tools to identify, locate, characterize, review, and analyze defects on various surfaces of patterned and unpatterned wafers; chemical process control equipment; wired and wireless sensor wafers and reticles; wafer defect inspection, review, and metrology systems; reticle inspection and metrology systems; wafer inspection and metrology systems; semiconductor software solutions; KLA Pro systems; and specialty semiconductor manufacturing, benchtop metrology, surface characterization, material strength characterization, and electrical property measurement products. It also provides etch, plasma dicing, deposition and other wafer processing technologies and solutions; direct imaging, inspection, optical shaping, inkjet, and additive printing, as well as computer-aided manufacturing and engineering solutions; and components. In addition, the company offers service programs. It serves semiconductor, and semiconductor-related and electronic device manufacturers. The company operates in China, Taiwan, Korea, North America, Japan, Europe, Israel, and rest of Asia. The company was formerly known as KLA-Tencor Corporation and changed its name to KLA Corporation in July 2019. KLA Corporation was incorporated in 1975 and is headquartered in Milpitas, California.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 57/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (43.4x) vs Médiane secteur (29.5x) : +47.1%. PEG de 1.47x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +15.2%/an, en ligne avec le secteur (+15.5%).
Marge opérationnelle de 42.5%, supérieure de +15.0pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 87.5%.
Rendement de 0.6%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.97x vs 0.32x, soit +0.65x de plus). Liquidité : 2.88x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 43.4x (+47% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.97x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 42.5% (+15.0 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 26 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 232.38 $ (potentiel estimé : +46.4%).
- Répartition des avis : 67% Achat, 33% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+14% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 57/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.97x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 42.5% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+46.4%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (43.4x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 15.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (42.5%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +13.8%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 42.5% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 87.5% démontrant une allocation de capital efficace.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +46.4%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 43.4x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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