KOC HOLDING
(KCHOL.IS)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 29.2x | 19.8x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 0.64x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 3.42% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 6.4% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 1.9% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 6.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.23x | 0.55x | Levier financier à surveiller |
KOC HOLDING
KCHOL.ISKOC HOLDING : analyse de l'action et objectif de cours
Koç Holding A.S., through its subsidiaries, engages in the energy, automotive, consumer durables, finance, and other businesses in Turkey and internationally. The company's energy business produces and trades in petroleum products; operates petroleum refineries; cylinder gas, auto gas, and distributes fuel and liquefied petroleum gases, as well as water products; ships petroleum; generates electricity through hydroelectric, natural gas, coal, wind, thermal, solar power and other renewable plants; air, sea, road, and railway transportation; mooring and tug services; and technology and venture investments. Its automotive business provides light commercial vehicles, passenger cars, tractors, buses, and trucks, as well as automotive retailing, car rental and trading, and insurance services. The company's consumer durables business offers white goods, televisions, and air conditioners; and distributes information and communication technologies, as well as treasury services. Its finance business provides various banking and financial products and services that include private banking, leasing, factoring, investment, asset and portfolio management, corporate and commercial loans, and credit cards; and consumer finance, custody, special purpose, brokerage, and financial consulting services. The company's other business offers fast moving consumer goods, purchasing and supply chain management services, technology integrated solutions and services, home improvement retailing, electric vehicle charging station solutions, food, retail, tourism, ship construction, healthcare, trading, technology, marina operation, digital marketing, duty free store management, payment services, and information technologies, as well as operates hotels, restaurants, pubs, cafeterias, patisseries, banquet units, bakeries, stadiums, residences, and production facilities; and manufactures and exports electric motors. Koç Holding A.S. was founded in 1926 and is headquartered in Istanbul, Turkey.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 47/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (29.2x) vs Médiane secteur (19.8x) : +47.5%. PEG de 0.52x (très attractif vs médiane 1.6x).
Croissance soutenue du CA de +12.8%/an, supérieure de +5.6pts à la médiane sectorielle (+7.2%). Croissance des bénéfices (+166.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 6.4%, inférieure de 9.4pts à la médiane sectorielle (15.8%). ROE : 6.1%.
Rendement de 3.42%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.23x vs 0.55x, soit +0.68x de plus). Liquidité : 0.91x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 29.2x (+47% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.23x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge opérationnelle de 6.4% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 8 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 318.96 € (potentiel estimé : +59.6%).
- Répartition des avis : 100% Achat, 0% Conserver, 0% Vente.
Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles
Les analystes projettent une trajectoire haussière attrayante, mais les comptes publiés (Score Factual modéré ou faible) révèlent des fragilités opérationnelles : marges sous pression, trésorerie déficitaire ou rentabilité encore non éprouvée.
Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.
👉 Divergence d'anticipation : les projections optimistes du consensus contrastent avec un bilan ou des flux de trésorerie encore sous tension.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 47/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.23x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+59.6%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (29.2x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Ratio PEG attrayant (0.52x) signalant une croissance disponible à prix raisonnable.
Croissance soutenue des ventes de 12.8%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (6.4%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +166.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (1.23x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Rendement du dividende attractif : 3.42% vs médiane de 2.50%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +59.6%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 29.2x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 6.4% vs 15.8% pour le secteur.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.23x les fonds propres.
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