Johnson & Johnson
(JNJ)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 41.6x | 16.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 8.10x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.98% | 3.20% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 25.7% | 21.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 16.2% | 14.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 20.0% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.55x | 0.45x | Structure financière très saine |
Johnson & Johnson
JNJJohnson & Johnson : analyse de l'action et objectif de cours
Johnson & Johnson, together with its subsidiaries, engages in the research and development, manufacture, and sale of a range of products in the healthcare field worldwide. It operates in two segments, Innovative Medicine and MedTech. The Innovative Medicine segment offers products for various therapeutic areas, such as oncology, immunology, neuroscience, pulmonary hypertension, infectious diseases, and cardiovascular and metabolism distributed through retailers, wholesalers, distributors, hospitals, and healthcare professionals for prescription use. The MedTech segment provides a portfolio of products used in the surgery, orthopedic, cardiovascular, and vision fields distributed through wholesalers, hospitals and retailers, and used in the professional fields by physicians, nurses, hospitals, eye care professionals and clinics. This segment also offers products and enabling technologies that support joint reconstruction, trauma, spine, sports related injuries, and others, as well as open, laparoscopic, and robotic surgical procedures; instrumentation, energy devices, stapling systems, wound closure, biosurgery products, and digital and robotic technologies; breast aesthetics and reconstruction; contact lenses under the ACUVUE brand; intraocular lenses for cataract surgery, and other products used in cataract and refractive procedures under the TECNIS brand. The company was founded in 1886 and is based in New Brunswick, New Jersey.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 54/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (41.6x) vs Médiane secteur (16.5x) : +152.1%. PEG de 3.05x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +5.9%/an, en ligne avec le secteur (+6%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (16.4%) et ROE (20.0%) compensant la structure unitaire (25.7% vs secteur 21%).
Rendement de 1.98%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.2%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.55x vs 0.45x, soit +0.10x de plus). Liquidité : 1.02x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 41.6x (+152% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.55x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 25.7% (+4.7 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 22 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 279.41 $ (potentiel estimé : +1.9%).
- Répartition des avis : 70% Achat, 26% Conserver, 4% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+34% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 54/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.55x) supérieur à la médiane sectorielle (0.45x).
Marge d'exploitation de 25.7% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+1.9%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (41.6x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Hausse du CA limitée à 5.9%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (25.7%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -95.9%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Santé & Pharmacie.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 25.7% supérieure aux pairs (21.0%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 20.0% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.55x.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 41.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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