ING GROEP N.V.
(INGA.AS)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 12.9x | 11.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 1.68x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 3.91% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 49.1% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 34.5% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 17.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.92x | 1.05x | Structure financière très saine |
ING GROEP N.V.
INGA.ASING GROEP N.V. : analyse de l'action et objectif de cours
ING Groep N.V. provides various banking products and services in the Netherlands, Belgium, Germany, rest of Europe, and internationally. The company operates through five segments: Retail Netherlands, Retail Belgium, Retail Germany, Retail Other, and Wholesale Banking. It accepts current and savings accounts; and time deposits. The company also offers business lending products; SME loans; consumer lending products, such as residential mortgage loans and other consumer lending loans; and mortgages. In addition, it provides working capital solutions; debt and equity market solutions; various loans; payments; and cash management, trade and corporate finance, and treasury services, as well as savings, investment, insurance, and digital banking services. The company serves individual customers, corporate clients, and financial institutions. ING Groep N.V. was founded in 1762 and is headquartered in Amsterdam, the Netherlands.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 72/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (12.9x) vs Médiane secteur (11.5x) : +12.2%. PEG de 1.15x (raisonnable vs médiane 1.2x).
Croissance soutenue du CA de +11.1%/an, supérieure de +5.6pts à la médiane sectorielle (+5.5%). Croissance des bénéfices (+22.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 49.1%, supérieure de +18.1pts à la médiane sectorielle (31%). ROE : 17.1%.
Rendement de 3.91%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.8%).
Endettement maîtrisé (0.92x) cohérent avec la médiane sectorielle (1.05x). Liquidité : 1.45x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 12.9x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (11.5x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.92x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 49.1% (+18.1 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 20 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 34.25 € (potentiel estimé : +16.3%).
- Répartition des avis : 70% Achat, 25% Conserver, 5% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Profil de qualité supérieure : surperformance opérationnelle confirmée par les comptes financiers et le consensus institutionnel.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 72/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.92x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (1.05x).
Marge d'exploitation de 49.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+16.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (12.9x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 20.7% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 11.1%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (49.1%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +22.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (0.92x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 49.1% supérieure aux pairs (31.0%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 17.1% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 3.91% vs médiane de 3.80%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +16.3%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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