OTE S.A.
(HTO.AT)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 10.3x | 15.0x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 3.69x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 4.74% | 4.20% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 24.4% | 18.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 15.8% | 12.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 38.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.58x | 0.75x | Structure financière très saine |
OTE S.A.
HTO.ATOTE S.A. : analyse de l'action et objectif de cours
Hellenic Telecommunications Organization S.A., together with its subsidiaries, engages in the provision of telecommunications and related services to residential and businesses in Greece and Romania. It operates through Fixed Business and Mobile business segments. The company offers fixed-line services, internet access services, national and international wholesale services, and TV services; mobile telecommunications services; and retail operations. It also provides fixed and mobile telephony broadband services; satellite telecommunication; financing services; technical support services; training services; and retailing and marketing services. In addition, the company is involved in real estate activities. The company was incorporated in 1949 and is based in Athens, Greece. Hellenic Telecommunications Organization S.A. operates as a subsidiary of Deutsche Telekom AG.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 75/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (10.3x) vs Médiane secteur (15.0x) : -31.3%. PEG de 1.34x (raisonnable vs médiane 1.4x).
Historique de croissance insuffisant
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (31.3%) et ROE (38.2%) compensant la structure unitaire (24.4% vs secteur 18.5%).
Rendement de 4.74%, en ligne avec la médiane sectorielle (4.2%).
Endettement maîtrisé (0.58x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.75x). Liquidité : 0.68x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 10.3x (31% sous la médiane de 15x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.58x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 24.4% (+5.9 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 11 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 21.26 € (potentiel estimé : +14.5%).
- Répartition des avis : 45% Achat, 45% Conserver, 10% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 75/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.58x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.75x).
Marge d'exploitation de 24.4% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+14.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (10.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 32.1% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 0.0%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marge d'exploitation d'élite (24.4%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Croissance du BPA de 0.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (0.58x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Services de Communication.
- Valorisation modérée : PER de 10.3x inférieur à la médiane sectorielle (15.0x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 24.4% supérieure aux pairs (18.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 38.2% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 4.74% vs médiane de 4.20%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.58x.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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