HEINEKEN
(HEIA.AS)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 18.9x | 19.0x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 2.24x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.49% | 2.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 10.5% | 15.2% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 7.7% | 10.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 12.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.95x | 0.62x | Structure financière très saine |
HEINEKEN
HEIA.ASHEINEKEN : analyse de l'action et objectif de cours
Heineken N.V. brews and sells beer and cider in Europe, the Americas, Africa, the Middle East, and the Asia Pacific. The company also provides soft drinks. It sells its products under the Heineken, Heineken 0.0, Heineken Silver, Amstel, Moretti, Tiger, Desperados, Edelweiss, Lagunitas, Orchard Thieves, Windhoek, Dos Equis, Red Stripe, Kingfisher, Bintang, Gosser, Affligem, Mort Subite, Strongbow, Stassen, Bulmers, Old Mout, Savanna, Turbo King, Tecate, Lagunitas Hoppy Refresher, Bia Viet, Tiger Crystal, Birra Moretti, Harar, Cruzcampo, Bernini, Legend Stout, Beavertown, Stëlz, Texels, Ladrón, Bandida, Stibitzer, El Aguila, and Murphy's brands. In addition, the company engages in rental of pubs and bars; wholesale activities; and pub management and technical services. The company offers its products to retailers, wholesalers and distributors, bars, restaurants, clubs, cafes, and hotels. Heineken N.V. was incorporated in 1864 and is headquartered in Amsterdam, the Netherlands. Heineken N.V. is a subsidiary of Heineken Holding N.V.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 55/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (18.9x) vs Médiane secteur (19.0x) : -0.5%. PEG de 1.32x (raisonnable vs médiane 1.9x).
Croissance du CA de +4.7%/an, en ligne avec le secteur (+4.8%). Croissance des bénéfices (+54.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 10.5%, inférieure de 4.7pts à la médiane sectorielle (15.2%). ROE : 12.1%.
Rendement de 2.49%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.9%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.95x vs 0.62x, soit +0.33x de plus). Liquidité : 0.75x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 18.9x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (19x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.95x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.62x).
- Marge opérationnelle de 10.5% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 23 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 88.79 € (potentiel estimé : +13.8%).
- Répartition des avis : 65% Achat, 35% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+11% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 55/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.95x) supérieur à la médiane sectorielle (0.62x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+13.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (18.9x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 4.7%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (10.5%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +54.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (0.95x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation de Base.
- Valorisation modérée : PER de 18.9x inférieur à la médiane sectorielle (19.0x).
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +13.8%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 10.5% vs 15.2% pour le secteur.
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