Home Depot, Inc. (The)
(HD)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 22.2x | 21.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 19.07x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.93% | 2.30% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 12.9% | 19.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 8.4% | 14.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 104.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 3.80x | 0.50x | Levier financier à surveiller |
Home Depot, Inc. (The)
HDHome Depot, Inc. (The) : analyse de l'action et objectif de cours
The Home Depot, Inc. operates as a home improvement retailer in the United States and internationally. It sells various building materials, home improvement products, lawn and garden products, and décor products, as well as facilities maintenance, repair, and operations products. The company also offers installation services for flooring, water heaters, baths, garage doors, cabinets, cabinet makeovers, countertops, sheds, furnaces and central air systems, windows, and window coverings. In addition, it provides tool and equipment rental services. The company serves consumers, such as do-it-yourself homeowners and do-it-for-me customers; and professional renovators/remodelers, general contractors, homebuilders, maintenance professionals, handymen, property managers, building service contractors and specialty tradespeople, such as electricians, landscapers, insulation installers, plumbers, painters, pool contractors, roofers, and wallboard and ceiling installers. It sells its products through websites and its mobile applications, including homedepot.com; homedepot.ca and homedepot.com.mx; blinds.com, justblinds.com, and americanblinds.com for custom window coverings; constructionresourcesusa.com or design-oriented surfaces, appliances, and architectural specialty products; thecompanystore.com, an online site for textiles and décor products; hdsupply.com for maintenance, repair, and operations products and related services; and srsdistribution.com, heritagelandscapesupplygroup.com, heritagepoolsupplygroup.com, and gms.com for roofing and building materials, landscape, and pool products; and The Home Depot stores. The Home Depot, Inc. was incorporated in 1978 and is headquartered in Atlanta, Georgia.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 56/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (22.2x) vs Médiane secteur (21.5x) : +3.3%. PEG de 1.68x (raisonnable vs médiane 1.7x).
Croissance du CA de +5.7%/an, inférieure de 3.1pts à la médiane sectorielle (+8.8%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (85.5%) et ROE (104.3%) compensant la structure unitaire (12.9% vs secteur 19.5%).
Rendement de 2.93%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.3%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (3.8x vs 0.5x, soit +3.30x de plus). Liquidité : 1.08x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 22.2x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (21.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 3.80x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.50x).
- Marge opérationnelle de 12.9% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 32 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 379.00 $ (potentiel estimé : +19.3%).
- Répartition des avis : 61% Achat, 39% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+15% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 56/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (3.80x) supérieur à la médiane sectorielle (0.50x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+19.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (22.2x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Hausse du CA limitée à 5.7%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (12.9%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de 4.6%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (3.80x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 104.3% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 2.93% vs médiane de 2.30%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 12.9% vs 19.5% pour le secteur.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 3.80x les fonds propres.
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