Fabrinet
(FN)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 26.3x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 5.01x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 10.2% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 10.2% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 21.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | N/D | 0.32x | Levier financier à surveiller |
Fabrinet
FNFabrinet : analyse de l'action et objectif de cours
Fabrinet provides optical packaging and precision optical, electro-mechanical, and electronic manufacturing services in North America, the Asia-Pacific, Europe, and internationally. The company offers a range of advanced optical and electro-mechanical capabilities in the manufacturing process, including process design and engineering, supply chain management, manufacturing, printed circuit board assembly, packaging, integration, final assembly, and testing. Its products include switching products, including reconfigurable optical add-drop multiplexers, optical amplifiers, modulators, and other optical components and modules that enable network managers to route voice, video, and data communications traffic through fiber optic cables at various wavelengths, speeds, and over various distances. The company's products also comprise transceivers, tunable lasers, and transponders; and active optical cables, which provide high-speed interconnect capabilities for data centers and computing clusters, as well as Infiniband, Ethernet, fiber channel, and optical backplane connectivity. In addition, it provides solid state, diode-pumped, gas, and fiber lasers used in semiconductor processing, biotechnology and medical device, metrology, and material processing industries; and differential pressure, micro-gyro, fuel, and other sensors used in automobiles, as well as non-contact temperature measurement sensors for the medical industry. Further, the company designs and fabricates application-specific crystals, lenses, prisms, mirrors, laser components, and substrates; and other custom and standard borosilicate, clear fused quartz, and synthetic fused silica glass products. It serves original equipment manufacturers of optical communication components, modules and sub-systems, industrial lasers, automotive components, medical devices, and sensors. The company was incorporated in 1999 and is based in George Town, the Cayman Islands.
Évolution du Cours
27 oct. 2026Score FactualFinance 80/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (26.3x) vs Médiane secteur (29.5x) : -10.8%.
Croissance soutenue du CA de +44.6%/an, supérieure de +29.1pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+58.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (17.5%) et ROE (21.3%) compensant la structure unitaire (10.2% vs secteur 27.5%).
Croissance forte (+44.6%/an) : réinvestissement des flux dans l'expansion malgré des résultats sous pression.
Endettement très faible (0x vs médiane sectorielle 0.32x). Bilan solide. Liquidité : 2.25x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 26.3x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.00x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Marge opérationnelle de 10.2% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 9 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 687.78 $ (potentiel estimé : +100.4%).
- Répartition des avis : 78% Achat, 22% Conserver, 0% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Profil de qualité supérieure : surperformance opérationnelle confirmée par les comptes financiers et le consensus institutionnel.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 80/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.00x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+100.4%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (26.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 34.1% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 44.6%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (10.2%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +58.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-58 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Aucun dividende, mais 100% des cash-flows sont réinvestis dans l'activité avec un rendement des capitaux propres exceptionnel (ROE 21.3%).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 26.3x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 21.3% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.00x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +100.4%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 10.2% vs 27.5% pour le secteur.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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