ENI
(ENI.MI)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 18.3x | 9.2x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 1.43x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 4.08% | 5.20% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 8.6% | 16.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 7.9% | 10.2% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 13.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.69x | 0.40x | Structure financière très saine |
ENI
ENI.MIENI : analyse de l'action et objectif de cours
Eni S.p.A. operates as an integrated energy company in Italy, Other European Union, Rest of Europe, the United States, Asia, Africa, and internationally. The company engages in exploration, development, extracting, manufacturing, trading, and marketing crude oil and natural gas, oil-based fuels, chemical products, and gas-fired power, as well as energy products from renewable sources. The company operates through Exploration & Production; Global Gas & LNG Portfolio and Power; Refining and Chemicals; Enilive; Plenitude; and Corporate and Other Activities segments. The company engages in research, development, and production of oil, condensates, and natural gas. It is also involved in the supply and sale of wholesale natural gas through pipelines; electricity; and international transport, and purchase and marketing of liquefied natural gas. In addition, the company supplies bio-feedstock and crude oil; and stores, produces, distributes, and markets biofuels, oil products, biomethane, basic chemical and petrochemical products, intermediates, plastics and elastomers, and other chemicals, as well as provides smart mobility solutions and services. Further, the company engages in the retail marketing of gas, power, and related services; production and wholesale sale of electricity from renewable plants; and building and managing a network of charging points for electric vehicles. Eni S.p.A. was founded in 1953 and is headquartered in Rome, Italy.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 61/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (18.3x) vs Médiane secteur (9.2x) : +98.9%. PEG de 0.45x (très attractif vs médiane 1.2x).
Croissance soutenue du CA de +26.7%/an, supérieure de +19.9pts à la médiane sectorielle (+6.8%). Croissance des bénéfices (+343.8%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (13.1%) compensant la structure unitaire (8.6% vs secteur 16%).
Rendement de 4.08%, en ligne avec la médiane sectorielle (5.2%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.69x vs 0.4x, soit +0.29x de plus). Liquidité : 1.21x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 18.3x (+99% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.69x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.40x).
- Marge opérationnelle de 8.6% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 22 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 27.37 € (potentiel estimé : +1.3%).
- Répartition des avis : 41% Achat, 50% Conserver, 9% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+10% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 61/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.69x) supérieur à la médiane sectorielle (0.40x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+1.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (18.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 26.7%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (8.6%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +343.8%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Énergie & Ressources.
- Profil financier stable aligné sur les moyennes de son industrie.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 18.3x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 8.6% vs 16.0% pour le secteur.
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