ENEL
(ENEL.MI)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 22.2x | 14.8x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 3.75x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 5.62% | 4.60% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 18.2% | 17.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 5.7% | 9.8% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 12.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.48x | 0.95x | Levier financier à surveiller |
ENEL
ENEL.MIENEL : analyse de l'action et objectif de cours
Enel SpA operates as an integrated operator in the electricity and gas industries worldwide. The company operates through the Thermal Generation and Trading, Enel Green Power, Enel Grids, and End-User Markets segments. It operates renewable, nuclear, wind, hydroelectric, thermal, solar, and geothermal power plants. The company also generates, distributes, transmits, and sells electricity. In addition, it provides solutions and technologies for the electrification of cities, such as smart cities and street lighting; for businesses, including energy efficiency and demand response; and for individuals, including energy efficiency solutions for houses and apartment buildings. Further, the company engages in the sale of energy commodities. The company was founded in 1962 and is headquartered in Rome, Italy.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 51/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (22.2x) vs Médiane secteur (14.8x) : +50.0%. PEG de 0.76x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +8.5%/an, en ligne avec le secteur (+4.2%). Croissance des bénéfices (+31.8%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 18.2%, proche de la médiane sectorielle (17.5%). ROE : 12.3%.
Rendement affiché de 5.6%, mais risque majeur de piège à rendement : flux de trésorerie disponible (FCF) négatif.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.48x vs 0.95x, soit +0.53x de plus). Liquidité : 0.72x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 22.2x (+50% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.48x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.95x).
- Marge opérationnelle de 18.2% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 22 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 10.22 € (potentiel estimé : +9.5%).
- Répartition des avis : 43% Achat, 48% Conserver, 9% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+19% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 51/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.48x) supérieur à la médiane sectorielle (0.95x).
Marge d'exploitation de 18.2% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+9.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (22.2x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Croissance soutenue des ventes de 8.5%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (18.2%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +31.8%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-686 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Services Collectifs (Utilities).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 18.2% supérieure aux pairs (17.5%).
- Rendement du dividende attractif : 5.62% vs médiane de 4.60%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 22.2x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.48x les fonds propres.
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