EDENRED
(EDEN.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 12.6x | 11.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 3.20x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 5.13% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 32.0% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 18.2% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 24.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.05x | 1.05x | Levier financier à surveiller |
EDENRED
EDEN.PAEDENRED : analyse de l'action et objectif de cours
Edenred SE operates as a digital platform for services and payments for companies, employees, and merchants worldwide. It offers employee benefit solutions, including Ticket Restaurant, a solution that allows employees to take time out for lunch at a partner merchant; Ticket Alimentación, which allows users to pay for groceries in stores and supermarkets; Edenred Regalo, a gift voucher; Ticket CESU, a human services solution; Edenred City, a solution that enables the purchase of staples, such as food and fuel; Welfare Edenred, which employees can use to pay for various services, including access to sports facilities and solutions for their children's educational needs; Edenred Eco, a solution that encourages the purchase of environmentally friendly products in Belgium; and Kadéos Culture in France and Ticket Cultura in Brazil for cultural goods and services, as well as mobility solutions through Edenred Mobility. The company also offers mobility solutions comprising Ticket Car for employees to pay for fuel and other business travel expenses; Empresarial, which enables companies to control spending to reimburse expense claims; Cintelink, a smart cloud platform for service stations and commercial fleets; UTA Edenred, a fuel card; Ticket Fleet Pro for truck fleet management; Edenred Finance that provides refund services to European transportation companies; The Right Fuel Card, a fuel card manager; and Spirii, a platform for recharging electric vehicles. In addition, it provides complementary solutions comprising corporate payment, incentive and rewards, salary card solutions; and benefits and engagement programs. Edenred SE was founded in 1962 and is headquartered in Issy-les-Moulineaux, France.
Évolution du Cours
26 oct. 2026Score FactualFinance 61/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (12.6x) vs Médiane secteur (11.5x) : +9.6%. PEG de 1.49x (raisonnable vs médiane 1.2x).
Croissance du CA de +1.5%/an, inférieure de 4.0pts à la médiane sectorielle (+5.5%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (19.8%) et ROE (24.1%) compensant la structure unitaire (32% vs secteur 31%).
Rendement élevé de 5.13% (vs médiane 3.8%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement maîtrisé (1.05x) cohérent avec la médiane sectorielle (1.05x). Liquidité : 0.84x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 12.6x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (11.5x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 1.05x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 32.0% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 15 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 31.47 € (potentiel estimé : +21.5%).
- Répartition des avis : 60% Achat, 33% Conserver, 7% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+6% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 61/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (1.05x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (1.05x).
Marge d'exploitation de 32.0% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+21.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (12.6x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 6.1% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 1.5%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (32.0%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -6.3%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (1.05x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 32.0% supérieure aux pairs (31.0%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 24.1% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 5.13% vs médiane de 3.80%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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