DEUTSCHE TELEKOM AG N
(DTE.DE)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 14.0x | 15.0x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 2.01x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 4.00% | 4.20% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 24.1% | 18.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 7.2% | 12.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 15.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.65x | 0.75x | Levier financier à surveiller |
DEUTSCHE TELEKOM AG N
DTE.DEDEUTSCHE TELEKOM AG N : analyse de l'action et objectif de cours
Deutsche Telekom AG, together with its subsidiaries, provides integrated telecommunication services worldwide. It operates through Germany, United States, Europe, Systems Solutions, and Group Development segments. The company offers fixed-network services, including voice and data communication services based on fixed-network and broadband technology; and sells terminal equipment and other hardware products, as well as services to resellers. It also provides mobile voice and data services to consumers and business customers; sells mobile devices and other hardware products; and sells mobile services to resellers and to companies that buys and markets network services to third parties, such as mobile virtual network operators. In addition, the company offers internet services; internet-based TV products and services; and information and communication technology systems for multinational corporations and public sector institutions with an infrastructure of data centers and network services. Further, it provides wireless communications services; and cloud services, digital solutions, and security and advisory solutions. The company has mobile and broadband customers, as well as fixed-network lines. Deutsche Telekom AG was founded in 1995 and is headquartered in Bonn, Germany.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 54/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (14.0x) vs Médiane secteur (15.0x) : -6.7%. PEG de 1.83x (élevé vs médiane 1.4x).
Croissance du CA de +4.4%/an, en ligne avec le secteur (+4.5%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (15.1%) compensant la structure unitaire (24.1% vs secteur 18.5%).
Rendement de 4%, en ligne avec la médiane sectorielle (4.2%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.65x vs 0.75x, soit +0.90x de plus). Liquidité : 1.03x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 14.0x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (15x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.65x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.75x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 24.1% (+5.6 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 18 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 36.26 € (potentiel estimé : +44.2%).
- Répartition des avis : 82% Achat, 12% Conserver, 6% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+17% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 54/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.65x) supérieur à la médiane sectorielle (0.75x).
Marge d'exploitation de 24.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+44.2%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (14.0x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 16.5% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 4.4%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (24.1%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -5.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (1.65x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Services de Communication.
- Valorisation modérée : PER de 14.0x inférieur à la médiane sectorielle (15.0x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 24.1% supérieure aux pairs (18.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 15.1% démontrant une allocation de capital efficace.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +44.2%.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.65x les fonds propres.
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