Danaher Corporation
(DHR)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 39.2x | 16.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 3.11x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.68% | 3.20% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 21.1% | 21.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 16.9% | 14.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 8.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.52x | 0.45x | Structure financière très saine |
Danaher Corporation
DHRDanaher Corporation : analyse de l'action et objectif de cours
Danaher Corporation designs, manufactures, and markets professional, medical, research, and industrial products and services in the United States, China, and internationally. The company operates through Biotechnology, Life Sciences, and Diagnostics segments. The Biotechnology segment provides technologies, consumables, services, and solutions that advance, accelerate, and integrate the development and manufacture of therapeutics; cell line and cell culture media development services; cell culture media, process liquids and buffers for manufacturing, chromatography resins, filtration technologies, and aseptic fill finish; single-use hardware, consumables, and services, such as the design and installation of full manufacturing suites; lab filtration, separation, and purification; lab-scale protein purification and analytical tools; reagents, membranes, and services for diagnostic and assay development; and healthcare filtration solutions. The Life Sciences segment provides mass spectrometers; bioanalytical measurement systems; flow cytometry, genomics, lab automation, centrifugation, liquid handling automation instruments, antibodies and reagents, and particle counting and characterization; genome sample preparation; microscopes; protein consumables; filtration products; and genomic medicines, such as custom nucleic acid products, and plasmid DNA, RNA, and proteins under the ABCAM, ALDEVRON, BECKMAN COULTER, GENEDATA, IDT, LEICA MICROSYSTEMS, MOLECULAR DEVICES, PALL, PHENOMENEX, and SCIEX brands. The Diagnostics segment offers clinical instruments, consumables, software, and services that hospitals, physicians' offices, reference laboratories and other critical care settings use to diagnose disease and make treatment decisions. The company was formerly known as Diversified Mortgage Investors, Inc. and changed its name to Danaher Corporation in 1984. Danaher Corporation was incorporated in 1969 and is headquartered in Washington, the District Of Columbia.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 53/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (39.2x) vs Médiane secteur (16.5x) : +137.6%. PEG de 1.33x (raisonnable vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +8.3%/an, en ligne avec le secteur (+6%). Croissance des bénéfices (+37.8%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 21.1%, proche de la médiane sectorielle (21%). ROE : 8.2%.
Rendement de 0.68%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.2%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.52x vs 0.45x, soit +0.07x de plus). Liquidité : 1.63x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 39.2x (+138% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.52x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 21.1% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 21 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 259.90 $ (potentiel estimé : +9.7%).
- Répartition des avis : 83% Achat, 17% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+30% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 53/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.52x) supérieur à la médiane sectorielle (0.45x).
Marge d'exploitation de 21.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+9.7%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (39.2x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Croissance soutenue des ventes de 8.3%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (21.1%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +37.8%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (0.52x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Santé & Pharmacie.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 21.1% supérieure aux pairs (21.0%).
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.52x.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 39.2x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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