DHL AG N
(DHL.DE)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 17.7x | 19.8x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 2.89x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 3.25% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 8.3% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 4.3% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 18.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.23x | 0.55x | Levier financier à surveiller |
DHL AG N
DHL.DEDHL AG N : analyse de l'action et objectif de cours
DHL AG provides logistics and mail communication services in Germany and Internationally. The company operates through five segments: Express, Global Forwarding, Supply Chain, eCommerce, and Post and Parcel Germany. Its Express segment offers time-definite courier and express delivery services for business and private customers, including Time Definite International cross-border transport with standardized transit times, medical express temperature-controlled shipment solutions, general cargo air freight, door-to-door courier services, and customs clearance, operating a global air freight network with dedicated aircraft and service points across Europe, the Middle East and Africa, the Americas, and Asia Pacific. The Global Forwarding segment provides international air, ocean, and overland freight forwarding services through its Global Forwarding and Freight business units. The Supply Chain segment delivers contract logistics services and supply chain solutions built on modular components, including warehousing, transport, e-fulfillment, and value-added services. The eCommerce segment provides international and domestic parcel delivery services in selected countries across Europe, Asia, and the United States, along with non-TDI cross-border parcel services. The Post and Parcel Germany segment transports, sorts, and delivers documents and goods within Germany and provides export services through its Post Germany, Parcel Germany, and International business units, offering physical and hybrid letter delivery, registered mail, insured items, redirection and storage services, dialogue marketing, national and international parcel and goods shipments, Packstation automated parcel lockers, Poststation combined parcel and postal services, and electronic communications services. DHL AG was formerly known as Deutsche Post AG and changed its name to DHL AG in September, 2026. DHL AG was incorporated in 1995 and is based in Bonn, Germany.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 60/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (17.7x) vs Médiane secteur (19.8x) : -10.6%. PEG de 2.66x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance soutenue du CA de +12.8%/an, supérieure de +5.6pts à la médiane sectorielle (+7.2%). Croissance des bénéfices (+28.6%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (14.8%) et ROE (18.1%) compensant la structure unitaire (8.3% vs secteur 15.8%).
Rendement de 3.25%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.23x vs 0.55x, soit +0.68x de plus). Liquidité : 1.03x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 17.7x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (19.8x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.23x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge opérationnelle de 8.3% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 19 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 58.01 € (potentiel estimé : +0%).
- Répartition des avis : 33% Achat, 52% Conserver, 15% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à son juste prix, en parfaite adéquation avec sa rentabilité et les moyennes sectorielles.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 60/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.23x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (17.7x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 12.8%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (8.3%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +28.6%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (1.23x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Valorisation modérée : PER de 17.7x inférieur à la médiane sectorielle (19.8x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 18.1% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 3.25% vs médiane de 2.50%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 8.3% vs 15.8% pour le secteur.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.23x les fonds propres.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
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