VINCI
(DG.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 12.2x | 19.8x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.98x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 4.65% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 11.2% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 6.7% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 16.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.21x | 0.55x | Levier financier à surveiller |
VINCI
DG.PAVINCI : analyse de l'action et objectif de cours
Vinci SA, together with its subsidiaries, engages in concessions, energy, and construction businesses in France and internationally. It operates through Concessions, Energy Solutions, and Construction segments. The company's Concessions segment operates motorways, autoroutes, airports, highways, railways, and stadiums. Its Energy segment provides services to the manufacturing sector, infrastructure, building solutions and facilities management, and information and communication technology; and industrial and energy-related services, which includes development of renewable energy assets, as well as engineering, procurement, construction projects in the energy sector, and development of renewable energy production facilities of solar, and wind farms. The company's Construction segment engages in designing and undertaking projects, which includes general contractor; geotechnical, and structural engineering and related digital activities, as well as provision of services in nuclear engineering; undertaking building, civil engineering, roadworks, rail works, and water works; development of properties, including residential and commercial properties; and management of residences and property services. Vinci SA was founded in 1899 and is headquartered in Nanterre, France.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 57/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (12.2x) vs Médiane secteur (19.8x) : -38.4%. PEG de 2.8x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +2.3%/an, inférieure de 4.9pts à la médiane sectorielle (+7.2%). Croissance des bénéfices (+10.8%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (16.3%) compensant la structure unitaire (11.2% vs secteur 15.8%).
Rendement élevé de 4.65% (vs médiane 2.5%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.21x vs 0.55x, soit +0.66x de plus). Liquidité : 0.82x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 12.2x (38% sous la médiane de 19.8x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.21x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge opérationnelle de 11.2% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 20 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 140.75 € (potentiel estimé : +28.8%).
- Répartition des avis : 65% Achat, 30% Conserver, 5% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+14% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 57/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.21x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+28.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (12.2x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 14.4% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 2.3%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (11.2%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +10.8%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (1.21x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Valorisation modérée : PER de 12.2x inférieur à la médiane sectorielle (19.8x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 16.3% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 4.65% vs médiane de 2.50%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +28.8%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 11.2% vs 15.8% pour le secteur.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.21x les fonds propres.
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