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Cisco Systems, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours

CSCOTechnologie de l'InformationNMS (États-Unis)NMSDynamique5/7
109,17 $-0.03%
Juste Valeur70/100

Prix en Équilibre • Profil en ligne avec le marché

Le cours actuel reflète fidèlement la rentabilité et les perspectives de l'entreprise sans anomalie de surcote ou de sous-évaluation.

Cisco Systems, Inc. designs, develops, and sells technologies to power, help, secure, and draw insights from the internet in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, the Asia Pacific, Japan, and China. The company provides data center switching; network security, identity and access management, and secure access service edge; identity and agentic security solutions; interconnects public and private wireline and mobile networks, delivering connectivity to campus, data center, and branch networks; WEBEX suite, collaboration devices, and contact center; communication platform as a service software, including perpetual licenses, subscription arrangements, and hardware solutions; network assurance and observability suite; accelerated issue resolution, software support, and hardware replacement; professional services, such as planning, design, implementation, and high-value consulting; service and support packages, financing, and managed network services; and regional, national, and international wireline carriers, webscale products, internet, and cable. It also provides wireless products, including indoor and outdoor coverage designed for seamless roaming use of voice, video, and data applications; end-to-end collaboration solutions through cloud, on-premise, or within hybrid cloud environments. In addition, it offers technical support services. The company serves businesses, public institutions, governments, and service providers. It sells its products and services directly, through systems integrators, service providers, and other thirdy-party resellers, and distributors. Cisco Systems, Inc. was incorporated in 1984 and is headquartered in San Jose, California.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

8 sept. 2026
109.17 USD+62.12%
78 $94 $111 $109H: 120.9sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
67.34 USD
Plus Haut Période
120.88 USD
Performance
+62.12%
Tendance Factuelle
Haussière

Comparaison de Performance

Cisco Systems, … vs moyenne du secteur Technologie de l'Information

+80.3 ptssurperformance
-26%-5%17%38%60%82%2025-09-092026-09-08
Cisco Systems, …+62.1%
Moy. Secteur-18.2%

Score FactualFinance 56/100

Neutre / Mixte

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

56/100
Factual Score
Profil Modéré / Sous Surveillance

Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.

Zone médianeface au secteur Technologie de l'Information.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (63)Croissance (57)Rentabilité (54)Dividende (68)Santé (32)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
63/100
PER / PEG32.8x / 1.01x
Médiane: 29.5x / 1.5x

PER de 32.8x, proche de la médiane sectorielle (29.5x). PEG de 1.01x (raisonnable vs médiane 1.5x).

Croissance25%
57/100
CAGR CA 3 ans+17.6%/an
Médiane: +15.5%/an

Croissance du CA de +17.6%/an, en ligne avec le secteur (+15.5%). Croissance des bénéfices (+52.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.

Rentabilité25%
54/100
Marge d'exploitation27.7%
Médiane: 27.5%

Marge opérationnelle de 27.7%, proche de la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 27.3%.

Dividendes15%
68/100
Rendement Dividende1.54%
Médiane: 0.9%

Rendement de 1.54%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).

Santé Financière15%
32/100
Dette Nette / Capitaux Propres0.62x
Médiane: 0.32x

Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.62x vs 0.32x, soit +0.30x de plus). Liquidité : 0.93x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Profil Équilibré ⚖️

Ce que disent les Faits Réels

56/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • PER de 32.8x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
  • Vigilance endettement : dette/FP de 0.62x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
  • Marge opérationnelle de 27.7% en ligne avec son secteur.

Ce que dit le Marché

ACHAT

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 24 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 137.63 $ (potentiel estimé : +26.1%).
  • Répartition des avis : 68% Achat, 32% Conserver, 0% Vente.
💡

Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité

Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.

L'Analyse Décodée

Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

3 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 56/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marge d'exploitation de 27.7% garantissant la rentabilité du cœur de métier.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+26.1%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (32.8x) modéré ou justifié par la croissance.

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Comparer avec un rival

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.

Points forts constatés (4)
  • Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 27.7% supérieure aux pairs (27.5%).
  • Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 27.3% démontrant une allocation de capital efficace.
  • Rendement du dividende attractif : 1.54% vs médiane de 0.90%.
  • Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +26.1%.
Points de vigilance (1)
  • Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
109.17 $
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Marge de sécurité positive face au risque
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC9.0%
Croissance 5 ans+12.3%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

✦ Double Décote Validée

L'action est décotée à la fois par rapport à sa valeur intrinsèque DCF (−10.6% de décote) et selon le consensus d'analystes (+26.1% de potentiel). Double confirmation indépendante.

Cours Actuel109.17 $
Valeur DCF120.69 $
Cible Analystes137.63 $

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Consensus & Objectif 12 Mois

24 analystes financiers répertoriés
Fiabilité Élevée
Consensus :ACHAT(68%)
Objectif Moyen du Consensus
137,63 $+26.1%
Actuel 109 $
Cible 137,63 $
Min : 115 $(+5.3%)
Max : 170 $(+55.7%)
Répartition des avis :68% Achat32% Conserver0% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de Cisco Systems, Inc. par activité et par zone géographique

57 B

Total CA

Produits & Solutions Principales
55%
31.2 Mrds $
Abonnements Cloud & SaaS
30%
17.0 Mrds $
Services professionnels & Maintenance
15%
8.5 Mrds $

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 Ans

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de Cisco Systems, Inc. au sein de son corridor

Zone Médiane
32.8x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 32.8x(-3.8% vs moy.)
27x34x42xPlafond Corridor: 45.3xSupport Corridor: 23.6xMoyenne 3 ans: 34.1xMédiane Secteur: 29.5x32.8xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
23.6x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
34.1x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
45.3x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
29.5x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Technologie de l'Information
Ratio P/E (PER)
32.8x
+11% vs médiane
Médiane sectorielle :29.5x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
27.7%
+0.2 pts vs médiane
Médiane sectorielle :27.5%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+17.6%/an
+2.1 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+15.5%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
0.62x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.32x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
1.54%
0.6 pts vs médiane
Médiane sectorielle :0.90%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
21.0%
+0.0 pts vs médiane
Médiane sectorielle :21.0%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
8.57x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
11 183M USD
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
0.8 $1.6 $2.4 $3.2 $32.84202295% FCF3.22.84202389% FCF2.622.842024108% FCF2.652.842025107% FCF
BPA Net (2025)
2.65 $
Bénéfice comptable
FCF / Action (2025)
2.84 $
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
107%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Cash-Flow Remarquable
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
+5.3% vs n-1
56,7BUSD(Exercice 2025)
2022202320242025
Résultat Net
+1.3% vs n-1
10,5BUSD(Exercice 2025)
2022202320242025
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
11,2BUSD(Exercice 2025)
2022202320242025
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (USD)

Volume d'activité
22B44B67B51.6B202207-3157.0B+10.6%202307-3153.8B-5.6%202407-3156.7B+5.3%202507-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
5B10B16B11.8B22.9%202207-3112.6B22.1%202307-3110.3B19.2%202407-3110.5B18.5%202507-31
Exercice Annuel 2025(2025-07-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires56,7B USD
Résultat net10,5B USD
Marge nette18.5%

Historique & Sécurité du Dividende

1.54% brut

Cisco Systems, Inc. (CSCO) • Coupon annuel : 1.68 $

Score de Sécurité90/100
Dividende Très Sûr
Diagnostic de Pérennité du VersementCoupon confortablement financé par les flux opérationnels
Taux de distribution équilibré (~51% des bénéfices)Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positifNiveau d'endettement maîtrisé compatible avec le versement
Exercice 2025 :1.68 $ / action
+7.7% vs n-1
0.00.71.32.01.14 $20211.29 $20221.43 $20231.56 $20241.68 $2025
Taux de Distribution (Payout)
~51% (Pérenne)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Très Sûr
Coupon confortablement financé par les flux opérationnels

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Logement CTO (Hors PEA direct)

Cisco Systems, Inc. est domiciliée hors UE/EEE et se détient en compte-titres ordinaire (CTO), ou via un ETF PEA équivalent.

Pourquoi Cisco Systems, Inc. n'est-elle pas éligible au PEA en direct ?

Selon l'article L. 221-31 du Code monétaire et financier, seules les sociétés ayant leur siège social dans l'Union Européenne (ou EEE) sont éligibles au PEA en direct. Comme Cisco Systems, Inc. est basée hors UE, ses titres vifs se détiennent sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) soumis à la Flat Tax de 30%.

L'Alternative Factual : Investir sur ce secteur via le PEA

Réplication Synthétique

Vous pouvez quand même profiter de l'avantage fiscal du PEA (0% d'IR après 5 ans) tout en vous exposant à l'indice ou au secteur de Cisco Systems, Inc. grâce aux ETF synthétiques éligibles PEA (ex: ETF S&P 500 PEA ou ETF MSCI World PEA).

Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.
🧺

Où trouver CSCO en ETF ?

Investir dans Cisco Systems, Inc. de façon diversifiée ou via le PEA grâce aux paniers indiciels.

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Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour Cisco Systems, Inc. (CSCO)

Questions fréquentes sur Cisco Systems, Inc. (CSCO)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour Cisco Systems, Inc. (CSCO) est à l'avis 'ACHAT'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.