Cisco Systems, Inc.
(CSCO)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 33.1x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 8.65x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.52% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 27.7% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 21.0% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 27.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.62x | 0.32x | Structure financière très saine |
Cisco Systems, Inc.
CSCOCisco Systems, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours
Cisco Systems, Inc. designs, develops, and sells technologies to power, help, secure, and draw insights from the internet in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, the Asia Pacific, Japan, and China. The company provides data center switching; network security, identity and access management, and secure access service edge; identity and agentic security solutions; interconnects public and private wireline and mobile networks, delivering connectivity to campus, data center, and branch networks; WEBEX suite, collaboration devices, and contact center; communication platform as a service software, including perpetual licenses, subscription arrangements, and hardware solutions; network assurance and observability suite; accelerated issue resolution, software support, and hardware replacement; professional services, such as planning, design, implementation, and high-value consulting; service and support packages, financing, and managed network services; and regional, national, and international wireline carriers, webscale products, internet, and cable. It also provides wireless products, including indoor and outdoor coverage designed for seamless roaming use of voice, video, and data applications; end-to-end collaboration solutions through cloud, on-premise, or within hybrid cloud environments. In addition, it offers technical support services. The company serves businesses, public institutions, governments, and service providers. It sells its products and services directly, through systems integrators, service providers, and resellers, and distributors. It has a collaboration with NVIDIA Corporation to develop Ultra-Dense Small Form Factor Pluggable (USFP), a high-density optical module pluggable transceiver. Cisco Systems, Inc. was incorporated in 1984 and is headquartered in San Jose, California.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 64/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (33.1x) vs Médiane secteur (29.5x) : +12.2%. PEG de 1.03x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +17.6%/an, en ligne avec le secteur (+15.5%). Croissance des bénéfices (+52.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (22.4%) et ROE (27.3%) compensant la structure unitaire (27.7% vs secteur 27.5%).
Rendement de 1.52%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.62x vs 0.32x, soit +0.30x de plus). Liquidité : 0.93x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 33.1x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.62x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 27.7% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 25 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 136.16 $ (potentiel estimé : +23.5%).
- Répartition des avis : 66% Achat, 34% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à son juste prix, en parfaite adéquation avec sa rentabilité et les moyennes sectorielles.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 64/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.62x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 27.7% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+23.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (33.1x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 1.2% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 17.6%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (27.7%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +52.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 27.7% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 27.3% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 1.52% vs médiane de 0.90%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +23.5%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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