Salesforce, Inc.
(CRM)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 21.1x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 4.95x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.73% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 21.4% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 22.0% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 19.4% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.10x | 0.32x | Levier financier à surveiller |
Salesforce, Inc.
CRMSalesforce, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours
Salesforce, Inc. provides customer relationship management technology services that connect companies and customers together in the United States, Europe, and the Asia Pacific. The company offers Agentforce, which enables customers to build, deploy, and manage enterprise-grade, autonomous AI agents at scale, enabling humans and agents to work together; Agentforce Sales, an integrated platform that brings together the power of humans with AI agents to help sales teams for selling, managing, and automating entire sales processes; Agentforce Service, which enables companies in every industry to bring all of their customer, employee, IT, and field service needs onto one integrated AI-powered platform; Data 360, a data engine that gives AI agents their context and serves as the foundation for how customers unify service offerings, making their data actionable for both humans and agents; Informatica, an AI-powered data management platform that enables customers to discover, integrate, govern, and deliver trusted data at scale across hybrid and multi-cloud environments; and Slack, a conversational interface for the agentic enterprise where people and agents work together, connecting knowledge, actions, and data in real time. It also provides marketing platforms; commerce services, which empower shopping experiences across various customer touchpoints; integration and analytics solutions; Salesforce Starter, a suite for small and medium-sized businesses that brings sales, service, marketing, and commerce together; and a field service solution that enables companies to connect service agents, dispatchers, and mobile employees through one centralized platform to schedule and dispatch work, as well as track and manage jobs. It serves financial services, healthcare and life sciences, manufacturing, automotive, and government sectors. Salesforce, Inc. was incorporated in 1999 and is headquartered in San Francisco, California.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 58/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (21.1x) vs Médiane secteur (29.5x) : -28.5%. PEG de 0.86x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +10.8%/an, inférieure de 4.7pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+118.9%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (15.9%) et ROE (19.4%) compensant la structure unitaire (21.4% vs secteur 27.5%).
Rendement de 0.73%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.1x vs 0.32x, soit +0.78x de plus). Liquidité : 0.84x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 21.1x (28% sous la médiane de 29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.10x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 21.4% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 53 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 287.08 $ (potentiel estimé : +24.3%).
- Répartition des avis : 71% Achat, 27% Conserver, 2% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+11% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 58/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (1.10x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+24.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (21.1x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 10.9% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 10.8%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (21.4%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +118.9%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (1.10x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 21.1x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 19.4% démontrant une allocation de capital efficace.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +24.3%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 21.4% vs 27.5% pour le secteur.
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