COVIVIO
(COV.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 7.5x | 17.2x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 0.57x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 8.51% | 5.10% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 74.4% | 45.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 55.9% | 28.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 8.5% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.83x | 0.88x | Structure financière très saine |
COVIVIO
COV.PACOVIVIO : analyse de l'action et objectif de cours
Covivio is drawing on its history of partnership, its property expertise and its European culture, Covivio is shaping today's user experience and designing the city of tomorrow. As a leading property player operating primarily at European level, Covivio builds close relationships with end users, understands their aspirations, combines working, travelling and living, and collaborates in creating vibrant spaces. As a leading European operator with 24.2 Bn euro in assets under management, Covivio supports businesses, hotel brands and local authorities in addressing their challenges relating to attractiveness, transformation and responsible performance. Building well-being and lasting connections is Covivio's raison d'être, which defines its role as a responsible property operator towards all its stakeholders: clients, shareholders and financial partners, internal teams, local authorities and future generations. Furthermore, its dynamic approach to property opens up exciting project opportunities and career paths for its teams. Covivio was incorporated in 1963 and is incorporated in France.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 62/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (7.5x) vs Médiane secteur (17.2x) : -56.4%. PEG de 24.62x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +4.5%/an, en ligne avec le secteur (+3.8%).
Marge opérationnelle de 74.4%, supérieure de +29.4pts à la médiane sectorielle (45%). ROE : 8.5%.
Rendement affiché de 8.5%, mais risque majeur de piège à rendement : flux de trésorerie disponible (FCF) négatif.
Endettement maîtrisé (0.83x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.88x). Liquidité : 0.57x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 7.5x (56% sous la médiane de 17.2x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.83x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 74.4% (+29.4 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 9 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 57.63 € (potentiel estimé : +31.3%).
- Répartition des avis : 56% Achat, 33% Conserver, 11% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+8% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 62/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.83x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.88x).
Marge d'exploitation de 74.4% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+31.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (7.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Hausse du CA limitée à 4.5%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (74.4%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -25.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Flux de trésorerie disponible négatif (-5 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Vigilance : Risque de piège à dividende (Dividend Trap)
COVIVIO affiche un rendement flatteur (8.5%), mais celui-ci n'est pas pérenne au vu de ses flux de trésorerie disponibles négatifs.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Immobilier (REITs).
- Valorisation modérée : PER de 7.5x inférieur à la médiane sectorielle (17.2x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 74.4% supérieure aux pairs (45.0%).
- Rendement du dividende attractif : 8.51% vs médiane de 5.10%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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