Cadence Design Systems, Inc.
(CDNS)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 68.1x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 13.64x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 28.8% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 22.5% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 22.9% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.38x | 0.32x | Structure financière très saine |
Cadence Design Systems, Inc.
CDNSCadence Design Systems, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours
Cadence Design Systems, Inc. develops computational, AI-driven software, hardware, and silicon intellectual property products and solutions. The company offers functional verification services, such as Jasper, a formal verification platform; Xcelium, a parallel logic simulation platform; Verisium, a generative AI solution; Palladium, an enterprise emulation platform; and Protium, a prototyping platform for chip verification, as well as digital IC design and sign off products, including Innovus platform; and custom IC design and simulation product include Virtuoso, a platform to design and verify analog. It also provides Xcelium logic simulator and other front-end verification and virtual prototyping technologies; controllers and physical interfaces; PCI Express, universal accelerator and compute express links, and multiple memory interfaces; and Tensilica, a digital signal processor. In addition, the company's design IP portfolio includes serializer/deserializer, peripheral component interconnect, USB, and other standard protocols; and Secure-IC, a solution for embedded security IP. Additionally, it provides System Design and Analysis (SD&A) platform, a solution that enables end-to-end system-level design and verification across chips, packages, PCBs, and electronic systems; Allegro X and Orca X platforms for PCB and advanced packaging; Sigrity X for signal and power integrity; AIR for RF design; Fidelity for computational fluid dynamics; Celsius for thermal and airflow analysis; Clarity 3D solver for electromagnetic and power electronics analysis and simulation; Integrity 3D-IC solution for 3D-IC and multi-chiplet designs; the Optimality Intelligent System Explorer, Reality digital twin, and Millennium enterprise multiphasic platforms; Allegro system design platform; and molecular modeling and simulation solutions and services. The company has a strategic collaboration with NVIDIA. The company was incorporated in 1987 and is headquartered in San Jose, California.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 63/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (68.1x) vs Médiane secteur (29.5x) : +130.8%. PEG de 2.47x (élevé vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +22%/an, supérieure de +6.5pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+125.4%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (18.8%) et ROE (22.9%) compensant la structure unitaire (28.8% vs secteur 27.5%).
Bilan exceptionnellement sain (dette de 0.38x) et cash-flow libre positif. Rétention intégrale des flux pour réinvestissement à haut rendement.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.38x vs 0.32x, soit +0.06x de plus). Liquidité : 1.36x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 68.1x (+131% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.38x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 28.8% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 25 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 410.29 $ (potentiel estimé : +19.8%).
- Répartition des avis : 92% Achat, 8% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à son juste prix, en parfaite adéquation avec sa rentabilité et les moyennes sectorielles.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 63/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.38x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 28.8% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+19.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (68.1x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 22.0%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (28.8%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +125.4%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (0.38x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Aucun dividende, mais 100% des cash-flows sont réinvestis dans l'activité avec un rendement des capitaux propres exceptionnel (ROE 22.9%).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 28.8% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 22.9% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.38x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +19.8%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 68.1x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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