ALTEN
(ATE.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 21.1x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.28x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.68% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 8.0% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 3.3% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 6.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.12x | 0.32x | Structure financière très saine |
ALTEN
ATE.PAALTEN : analyse de l'action et objectif de cours
Alten S.A. operates as an engineering and technology consultancy company in France, North America, Germany, Scandinavia, Benelux, Iberian, Italy, the United Kingdom, the Asia-Pacific, Switzerland, Eastern Europe, and internationally. It undertakes projects for the technical, research and development, and information systems divisions of industrial, telecoms, and service clients. The company also provides engineering services, such as mechanic and materials, data management, systems engineering and PDM, project management office, quality assurance, manufacturing, environment, health and safety, electronics; embedded software; and construction infrastructure services. In addition, it provides IT services comprising AMOA and business analyst; cybersecurity; artificial intelligence; application software; data management; green IT; software testing and QA; and cloud and infrastructure services. The company serves customers in aeronautics, space, defense and naval, security, automotive, rail and mobility, energy and environment, life sciences and health, banking, industrial equipment and electronics, banking, finance and insurance, telecoms, retail, services, media, and public sectors and government services. Alten S.A. was incorporated in 1988 and is headquartered in Boulogne-Billancourt, France.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 47/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (21.1x) vs Médiane secteur (29.5x) : -28.5%. PEG de 1.43x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +1.2%/an, inférieure de 14.3pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+42.1%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 8%, inférieure de 19.5pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 6.2%.
Rendement de 1.68%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement très faible (0.12x vs médiane sectorielle 0.32x). Bilan solide. Liquidité : 1.54x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 21.1x (28% sous la médiane de 29.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.12x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Marge opérationnelle de 8.0% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 6 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 103.00 € (potentiel estimé : +21.2%).
- Répartition des avis : 67% Achat, 17% Conserver, 16% Vente.
Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles
Les analystes projettent une trajectoire haussière attrayante, mais les comptes publiés (Score Factual modéré ou faible) révèlent des fragilités opérationnelles : marges sous pression, trésorerie déficitaire ou rentabilité encore non éprouvée.
Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.
👉 Divergence d'anticipation : les projections optimistes du consensus contrastent avec un bilan ou des flux de trésorerie encore sous tension.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 47/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.12x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (21.1x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Ratio PEG attrayant (1.43x) signalant une croissance disponible à prix raisonnable.
Croissance soutenue des ventes de 1.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (8.0%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +42.1%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 21.1x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Rendement du dividende attractif : 1.68% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.12x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 8.0% vs 27.5% pour le secteur.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
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