ASML HOLDING
(ASML.AS)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 42.6x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 25.86x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.53% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 44.4% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 34.1% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 65.6% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.09x | 0.32x | Structure financière très saine |
ASML HOLDING
ASML.ASASML HOLDING : analyse de l'action et objectif de cours
ASML Holding N.V. provides lithography solutions for the development, production, marketing, sales, upgrading, and servicing of advanced semiconductor equipment systems. The company offers lithography, metrology, and inspection systems. It also provides extreme ultraviolet lithography systems; and deep ultraviolet lithography systems comprising immersion and dry lithography systems solutions to manufacture various range of semiconductor nodes and technologies. In addition, the company offers metrology and inspection systems, including YieldStar optical metrology systems, a diffraction-based wafer metrology platform to assess the quality of patterns on the wafers; and HMI electron beam solutions to locate and analyze individual chip defects. Further, it provides computational lithography solutions, and lithography systems and control software solutions; and refurbishes and upgrades lithography systems, as well as offers customer support and related services. Additionally, the company offers hardware, software, and services to chipmakers to produce the patterns of integrated circuits. It operates in Japan, South Korea, Singapore, Taiwan, China, rest of Asia, the Netherlands, rest of Europe, the Middle East, Africa, and the United States. The company was formerly known as ASM Lithography Holding N.V. and changed its name to ASML Holding N.V. in 2001. ASML Holding N.V. was founded in 1984 and is headquartered in Veldhoven, the Netherlands.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 84/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (42.6x) vs Médiane secteur (29.5x) : +44.4%. PEG de 0.85x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +55.2%/an, supérieure de +39.7pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+135.9%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 44.4%, supérieure de +16.9pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 65.6%.
Rendement de 0.53%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement très faible (0.09x vs médiane sectorielle 0.32x). Bilan solide. Liquidité : 1.49x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 42.6x (+44% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.09x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 44.4% (+16.9 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 33 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 2097.45 € (potentiel estimé : +40.8%).
- Répartition des avis : 93% Achat, 5% Conserver, 2% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Profil de qualité supérieure : surperformance opérationnelle confirmée par les comptes financiers et le consensus institutionnel.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 84/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.09x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 44.4% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+40.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (42.6x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 55.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (44.4%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +135.9%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 44.4% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 65.6% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.09x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +40.8%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 42.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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