AMADEUS IT GROUP, S.A.
(AMS.MC)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 18.9x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 5.26x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.72% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 28.2% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 19.9% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 26.5% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.79x | 0.32x | Structure financière très saine |
AMADEUS IT GROUP, S.A.
AMS.MCAMADEUS IT GROUP, S.A. : analyse de l'action et objectif de cours
Amadeus IT Group, S.A., together with its subsidiaries, operates as a transaction processor for the travel and tourism industry in Europe, Central and South America, the Middle East, Africa, and Asia Pacific. It operates in three segments: Air Distribution, Air IT Solutions, and Hospitality & Other Solutions. The company acts as an international network providing real-time search, pricing, booking, ticketing, and other processing solutions through Amadeus GDS, Alt?a Passenger Service System, and New Skies platforms. It also offers travel providers a portfolio of technology solutions, which automate certain mission-critical business processes, such as reservations, inventory management, payments, and departure control. In addition, the company is involved in the installation of industrial machinery and equipment; provision of mobility, insurance and ferry, travel advertising, software development and definition, software distribution, distribution, regional support and management, data processing, intermediation, computer consulting, consultancy and technology development for digital invoicing and payments, and information technology services; and e-commerce business. It serves providers of travel products and services, such as network, domestic, low-cost, and charter carrier airlines; airports; independent property and big chain hotels; mainstream, specialist, and vertically integrated tour operators; insurance companies; land and sea transport companies, including car rental, railway, cruise line, and ferry line companies; travel sellers and brokers, such as offline and online travel agencies; and travel buyers. Amadeus IT Group S.A. has strategic collaborate with Accenture plc to develop Amadeus travel advertising platform. The company was formerly known as Amadeus IT Holding, S.A. and changed its name to Amadeus IT Group, S.A. in August 2016. Amadeus IT Group, S.A. was founded in 1987 and is headquartered in Madrid, Spain.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 55/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (18.9x) vs Médiane secteur (29.5x) : -35.9%. PEG de 1.32x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +1.5%/an, inférieure de 14.0pts à la médiane sectorielle (+15.5%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (21.7%) et ROE (26.5%) compensant la structure unitaire (28.2% vs secteur 27.5%).
Rendement élevé de 2.72% (vs médiane 0.9%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.79x vs 0.32x, soit +0.47x de plus). Liquidité : 0.74x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 18.9x (36% sous la médiane de 29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.79x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 28.2% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 22 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 69.58 € (potentiel estimé : +21.3%).
- Répartition des avis : 82% Achat, 9% Conserver, 9% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+9% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 55/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.79x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 28.2% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+21.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (18.9x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 8.8% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 1.5%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (28.2%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -2.6%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (0.79x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 18.9x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 28.2% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 26.5% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 2.72% vs médiane de 0.90%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +21.3%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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