DASSAULT AVIATION
(AM.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 24.1x | 19.8x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 3.62x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.57% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 7.7% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 11.3% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 15.7% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.03x | 0.55x | Structure financière très saine |
DASSAULT AVIATION
AM.PADASSAULT AVIATION : analyse de l'action et objectif de cours
Dassault Aviation société anonyme, an aerospace company, engages in designing and building military aircraft, business jets, and space systems in France, the United States, and internationally. The company offers Rafale, a twin-jet fighter aircraft able to operate from both an aircraft carrier and a shore base; nEUROn, an unmanned combat air vehicle technology demonstrator; and Multi-Role Falcons, designed to perform various government and military missions. It also provides falcon family products, including Falcon 10X, Falcon 8X, Falcon 6X, Falcon 900LX, and Falcon 2000XLS. In addition, the company offers space products, including Véhicule Orbital Réutilisable de Transport et d'Exploration (VORTEX), designed to operate in space and return to Earth like an aircraft; and Intermediate eXperimental Vehicle (IXV). Further, it provides repair and maintenance of landing gear and flight controls; overhaul and repair of civil aeronautical equipment for french equipment manufacturers; aviation services and maintenance; falcon training; military aircraft mechanics training; insurance and reinsurance brokerage; training of fighter pilot; and military aircraft support services. Additionally, the company is involved in the design, production, and distribution of simulation tools; assembles and produces military and civil aerostructure parts and subassemblies; operates in defense and security markets; and production of composite aviation parts. The company was founded in 1916 and is headquartered in Saint-Cloud, France. Dassault Aviation société anonyme operates as a subsidiary of Groupe Industriel Marcel Dassault S.A.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 75/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (24.1x) vs Médiane secteur (19.8x) : +21.7%. PEG de 1.12x (raisonnable vs médiane 1.6x).
Croissance soutenue du CA de +45.1%/an, supérieure de +37.9pts à la médiane sectorielle (+7.2%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (15.7%) compensant la structure unitaire (7.7% vs secteur 15.8%).
Rendement de 1.57%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement très faible (0.03x vs médiane sectorielle 0.55x). Bilan solide. Liquidité : 1.05x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 24.1x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (19.8x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.03x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.55x).
- Marge opérationnelle de 7.7% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 17 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 360.65 € (potentiel estimé : +17.1%).
- Répartition des avis : 53% Achat, 41% Conserver, 6% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 75/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.03x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+17.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (24.1x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 2.2% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 45.1%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (7.7%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +9.0%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 15.7% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.03x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 7.7% vs 15.8% pour le secteur.
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