AIR FRANCE -KLM
(AF.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 2.6x | 19.8x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | N/D | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 5.4% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 3.4% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 63.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 5.52x | 0.55x | Levier financier à surveiller |
AIR FRANCE -KLM
AF.PAAIR FRANCE -KLM : analyse de l'action et objectif de cours
Air France-KLM SA, together with its subsidiaries, provides passenger and cargo transportation services. The company operates through Network, Maintenance, Transavia, and Other segments. It also offers airframe and engine maintenance, and component support services, including electronic, mechanical, pneumatic, hydraulic, and other services. The company provides its services under the Air France, KLM, and Transavia brand names. It operates in France, rest of Europe, North Africa, the Caribbean, West Indies, French Guyana, Indian Ocean, Africa, the Middle East, North America, Mexico, French Polynesia, South America, Asia, and New Caledonia. Air France-KLM SA was founded in 1919 and is headquartered in Paris, France.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 62/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (2.6x) vs Médiane secteur (19.8x) : -86.9%. PEG de 0.14x (très attractif vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +9.9%/an, en ligne avec le secteur (+7.2%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (51.7%) et ROE (63.1%) compensant la structure unitaire (5.4% vs secteur 15.8%).
Entreprise ne versant pas de dividende dans un contexte de résultats ou de flux de trésorerie déficitaires.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (5.52x vs 0.55x, soit +4.97x de plus). Liquidité : 0.67x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 2.6x (87% sous la médiane de 19.8x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 5.52x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge opérationnelle de 5.4% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 19 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 12.16 € (potentiel estimé : +17.6%).
- Répartition des avis : 21% Achat, 63% Conserver, 16% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+15% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 62/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (5.52x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (2.6x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 15.0% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 9.9%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (5.4%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -73.2%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Flux de trésorerie disponible négatif (-642 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Aucun dividende, mais 100% des cash-flows sont réinvestis dans l'activité avec un rendement des capitaux propres exceptionnel (ROE 63.1%).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Valorisation modérée : PER de 2.6x inférieur à la médiane sectorielle (19.8x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 63.1% démontrant une allocation de capital efficace.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 5.4% vs 15.8% pour le secteur.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 5.52x les fonds propres.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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