ADP
(ADP.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 18.4x | 19.8x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 2.55x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.75% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 15.8% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 8.8% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 12.8% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 2.19x | 0.55x | Levier financier à surveiller |
ADP
ADP.PAADP : analyse de l'action et objectif de cours
Aeroports de Paris SA, together with its subsidiaries, operates and designs airports in France, Turkey, Kazakhstan, Jordan, Georgia, and internationally. It operates in five segments: Aviation; Retail and Services; Real Estate; International and Airport Developments; and Other Activities. The Aviation segment offers airport services, such as landing, parking, and passengers; check-in and boarding counters, baggage handling facilities, de-icing facilities, and the supplying of electricity to aircraft; and security and airport safety services, including security checkpoints and screening systems, aircraft rescue, and fire-fighting services. Its Retail and Services segment is involved in retail activities in terminals comprising retail shops, bars and restaurants, banks and currency exchange offices, and car rentals; commercial distribution; advertising; car parks; production and supply of heat, drinking water, and access to the chilled distribution networks; tourism; luxury passenger services; and construction of metro station. The Real Estate segment engages in property leasing services; construction, commercialization, and lease management of office buildings, logistic buildings, and freight terminals; and rental of serviced land. Its International and Airport Developments segment designs and operates airport activities. The Other Activities segment offers telecom and cybersecurity services. Aeroports de Paris SA was incorporated in 1945 and is headquartered in Tremblay-en-France, France.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 47/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (18.4x) vs Médiane secteur (19.8x) : -7.1%. PEG de 0.78x (très attractif vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +1.6%/an, inférieure de 5.6pts à la médiane sectorielle (+7.2%). Croissance des bénéfices (+222.2%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (12.8%) compensant la structure unitaire (15.8% vs secteur 15.8%).
Rendement affiché de 2.8%, mais risque majeur de piège à rendement : flux de trésorerie disponible (FCF) négatif.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (2.19x vs 0.55x, soit +1.64x de plus). Liquidité : 1.26x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 18.4x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (19.8x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 2.19x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.55x).
- Marge opérationnelle de 15.8% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 16 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 125.41 € (potentiel estimé : +13%).
- Répartition des avis : 44% Achat, 56% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+12% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 47/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (2.19x) supérieur à la médiane sectorielle (0.55x).
Marge d'exploitation de 15.8% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+13%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (18.4x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 11.5% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 1.6%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (15.8%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +222.2%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-826 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Valorisation modérée : PER de 18.4x inférieur à la médiane sectorielle (19.8x).
- Rendement du dividende attractif : 2.75% vs médiane de 2.50%.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 2.19x les fonds propres.
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